Bài của PHẠM THANH TÙNG

Nội dung:

Phần 1: Tóm tắt nội dung Đại hội cổ đông 2023

Phần 2: Đồ thị kỹ thuật của PC1

PC1 tổ chức ĐHCĐ năm 2023 vào sáng ngày 26/4/2023. Cổ đông đã thông qua tất cả các tờ trình. Cụ thể như sau:

Cổ đông PC1 thông qua kế hoạch thận trọng trong năm 2023 với doanh thu thuần đạt 9.450 tỷ đồng (tăng trưởng 13,4%) và lợi nhuận sau thuế là 511 tỷ đồng (giảm 3,0% so với cùng kỳ). Kế hoạch thận trọng của Công ty chủ yếu do Quy hoạch điện 8 chậm tiến độ, hiệu ứng El Nino tác động tới sản lượng thủy điện và chi phí trích lập dự phòng nợ xấu 100 tỷ đồng.

Ban lãnh đạo kỳ vọng Quy hoạch điện 8 sẽ chưa được phê duyệt cho đến cuối Q3/2023, chậm hơn 1-3 quý so với trước đó. Quy hoạch điện 8 ban hành chậm trễ đã cản trở quá trình phê duyệt cho công suất phát điện và truyền tải điện mới của tất cả các nhà đầu tư, bao gồm EVN.

Ban lãnh đạo cũng kỳ vọng doanh thu mảng xây dựng điện trong năm 2023 sẽ khoảng 4.600 tỷ đồng (giảm 5% so với cùng kỳ), chủ yếu tới từ giá trị hợp đồng tồn đọng khoảng 4.000 tỷ đồng tại thời điểm cuối năm 2022, trong khi giá trị đơn đặt hàng mới được ký trong năm 2023 sẽ vào khoảng 6.000 đồng, chủ yếu tập trung vào cuối Q3 và Q4/2023 sau khi Quy hoạch điện 8 được ban hành.

Trong khi đó, ban lãnh đạo thận trọng đối với các khoản phải thu từ EVN (và các khách hàng khác) do:

Theo dự báo trong năm 2023 hiện tại, chúng tôi giả định Quy hoạch điện 8 sẽ được phê duyệt vào cuối tháng 6/2022, từ đó thúc đẩy doanh thu xây dựng điện tăng trưởng 15% trong năm 2023.

Ban lãnh đạo dự báo tác động của hiệu ứng El Nino tới sản lượng trong năm 2023 sẽ hạn chế, giảm khoảng 10%. Chúng tôi cũng có chung quan điểm này và giả định tương tự (sản lượng thủy điện giảm 10% so với cùng kỳ) trong mô hình dự báo hiện tại trong năm 2023.

Mỏ nickel của PC1 chính thức đi vào sản xuất từ đầu tháng 4/2023. PC1 đã ký hợp đồng dài hạn bán toàn bộ sản lượng cho Trafigura, một công ty kinh doanh hàng hóa cơ bản lớn trên phạm vi toàn cầu. Lô hàng đầu tiên sẽ được vận chuyển vào tháng 6/2023.

Tổng vốn đầu tư cho dự án này vào khoảng 1.900 tỷ đồng, cao hơn 27% so với ước tính của PC1 là 1.500 tỷ đồng, chủ yếu do hàm lượng quặng thực tế thấp hơn so với ước tính trước đó. Công ty hiện ước tính tỷ suất LNST mảng khai khoáng sẽ vào khoảng 16%, thấp hơn so với ước tính trước đó là 30%.

Sau khi giá FIT đối với điện gió kết thúc vào tháng 11/2021, PC1 nhận thấy việc đầu tư vào điện tái tạo ngày càng khó khăn do chính sách giá chưa rõ ràng và hệ thống truyền tải điện quá tải. Do đó, ban lãnh đạo đã quyết định giảm tốc độ mở rộng mảng điện tái tạo trong 3 năm tới và tập trung vào mảng bất động sản khu công nghiệp. Công ty lên kế hoạch nâng quỹ đất lên khoảng 1.500ha thông qua hoạt động mua bán & sát nhập.

Hiện PC1 đang giao động trong vùng giá khoảng từ 27.600 - 30.320 VNĐ/Cp, vẫn chưa có tín hiệu hình thành xu hướng mới, kỳ vọng PC1 sẽ đi ngang trong biên độ này thêm một thời gian nữa