Bài của Thành Wyti

- Doanh thu 2023 của DPM giảm mạnh 27% yoy do giá bán các loại phân giảm sâu từ mức nền cao năm 2022 trong khi sản lượng bán hàng không hồi phục đủ để bù đắp. Tính chung cả năm 2023, công ty đạt 13.569 tỷ đồng doanh thu thuần, tương đương 78% kế hoạch đã đề ra. Lợi nhuận sau thuế của DPM giảm hơn 90% YoY còn 543 tỷ đồng - thấp nhất 4 năm, tương đương 24,1% chỉ tiêu đã đề ra.

- Điểm sáng lớn nhất trong hoạt động năm 2023 của DPM là việc công ty đã trả hết gốc nợ vay ngắn và dài hạn, giúp chi phí tài chính giảm 16.5% yoy.

- Nhu cầu ure toàn cầu có thể cải thiện trong năm 2024 từ đó khiến doanh thu và lợi nhuận của DPM được cải thiện;

- Nhu cầu trồng trọt toàn cầu tăng trưởng sẽ hỗ trợ triển vọng tiêu thụ phân bón trong năm 2024;

- Hiện tượng El Nino yếu đi từ đầu năm 2024 có thể giúp nhu cầu tiêu thụ phân bón tại khu vực châu Á hồi phục;

- Kỳ vọng tăng trưởng nguồn cung ure từ Nga sẽ bị giới hạn do chính sách thuế xuất khẩu mới áp dụng lên các mặt hàng phân bón có hiệu lực từ 3Q2023 đến hết năm 2024;

- Dự phóng 2024F DPM có thể đạt được doanh thu thuần là 14 nghìn tỷ và lãi ròng đạt 1300 tỷ, sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền doanh nghiệp (FCFF) để định giá cho DPM với mức giá mục tiêu là khoảng 42,000 VNĐ/cổ phiếu.

Trên đồ thị DPM đã đi nền quanh vùng giá 33-34 trong 4 tháng và sau khi break đã hình thành mẫu hình gãy nền rũ với vol lớn. Sau đó quay trở lại lấy lại nền giá tích cực và đang vận động phía trên vùng hỗ trợ 35+/- khá tích cực. Vùng mua tham khảo quanh 35+/-.