Bài của Hữu An PSDT

1. Hoàng Huy Commerce (dự án mới đang bán)

Dự án nằm tại Lê Chân, Hải Phòng với quy mô 3.2 ha. Tổng mức đầu tư gần 5,000 tỷ đồng được triển khai vào quý I năm 2021, sau hai năm dự án này bắt đầu bước vào chu kì bán hàng và hạch toán lợi nhuận đối với tòa H1. Với giá đang được sell trên sàn thương mại là 33,18 - 49,89 triệu/m² - đánh giá mức giá này ở tầm trung khi so sánh với hai đối thủ được rao bán phổ biến khác là Minato Residence (43,08 - 57,85 triệu/m²) và Sentosa Sky Park Hải Phòng (33,33 - 39,51 triệu/m²). Còn Tòa H2 theo AGM 2024 mới đây diễn ra vào ngày 28/06 thì TCH cũng cho biết dự án sẽ hoàn thành vào năm 2025 và bàn giao vào năm 2026.

Tòa H1:

Trung bình cứ 1k6 - 1k7 tỷ đồng giá vốn thì cho ra khoảng 3k tỷ đồng doanh thu. Sau khi trừ đi các chi phí SG&A, lãi vay và thuế thì còn lại khoảng 8xx tỷ đồng net income. Với lợi ích khoảng 60.33% thì TCH thu về khoảng 5xx tỷ đồng net income do dự án tòa H1 Nhà Đại Lộc làm chủ đầu tư (công ty con của công ty con của TCH)

Tòa H2:

Do chỉ mới thấy dở dang nên chưa dám forecast gì nhiều nhưng nhiều khả năng lợi nhuận thu về cũng same tòa H1 hoặc +/- 10% và lợi ích của TCH đối với tòa H2 là 51.06% do tòa H2 được CTCP Đầu tư Dịch vụ Hoàng Huy (HHS) làm chủ đầu tư (công ty con của TCH)

2. Hoàng Huy New City (dự án mới đang bán)

Dự án nằm tại Thủy Nguyên, Hải Phòng với quy mô 65 ha. Tổng mức đầu tư hơn 8,000 tỷ đồng được triển khai vào quý I năm 2023. Đây là dự án bao gồm cả Nhà ở XH và sản phẩm nhà ở thấp tầng. Theo AGM 2024 và môi giới bđs thì giai đoạn 1 đã bán được 8ha với giá bán 100 - 180/m2 với mức cọc khoảng 30% (Phải trả người mua 422.7 tỷ đồng - BCTC Q1.2024). Ngoài ra, cứ 2 tháng thì dự án tăng cọc 15%. Giá đang được sell trên sàn thương mại là 50 - 149,73 triệu/m² (Riêng shophouse, nhà phố thương mại là 74,5 - 155,6 triệu/m²). Nói về đối thủ ở phân khúc sản phẩm thấp tầng, chúng ta có Vin và VSIP Hải phòng với tầm giá giao động từ 47.5 - 283,29 triệu/m². Dự án này TCH là chủ đầu tư

3. Hoàng Huy Green River (dự án mới chưa bán)

Dự án nằm tại Thủy Nguyên, Hải Phòng với quy mô 32.5 ha. Tổng mức đầu tư hơn 4,000 tỷ đồng được triển khai vào quý I năm 2023. Dự án có sản phẩm nhà liền kề, shophouse và chung cư. Hiện đã hoàn thành thủ tục đầu tư và giải phóng mặt bằng (Xây dựng dở dang hơn 1.5k tỷ đồng - BCTC Q1.2024). Bắt đầu triển khai các hạng mục đầu tiên của dự án, tiến độ triển khai dự kiến quý I/2024 - quý IV/2028. Dự án này TCH là chủ đầu tư

4. Golden Land Building (dự án cũ đã và đang bán)

Dự án duy nhất nằm ở Hà Nội, bao gồm 3 toà nhà chung cư cao cấp cao 25 và 27 tầng với 3 tầng hầm cho toàn bộ khối nhà (đã hoàn thành); 1 toà trung tâm thương mại dịch vụ văn phòng cao 33 tầng với 3 tầng hầm (được đặt tên Gold Tower và đang được thi công xây dựng); 1 toà nhà ở cao khoảng 21 tầng với 3 tầng hầm. Hiện đã và đang bàn giao tòa N01 (thành phẩm 76 tỷ VND - BCTC Q1.2024). Tòa N02 đang trong quá trình đổi quy hoạch tổng mặt bằng, UBND Hà nội đã xét duyệt. (xây dựng dở dang 30.1 tỷ). Dự án này thuộc về CRV (cty con của TCH)

5. Đỗ Mười (dự án mới chưa bán)

Đây là dự án mới nhất của TCH đang đầu tư thông qua cty con CRV với tổng quy mô gần 50ha và tổng mức đầu tư là hơn 10k tỷ đồng, nằm tại Thủy Nguyên, Hải Phòng. Tại BCTC quý 1.2024, Xây dựng dở dang là 4,936.9 tỷ đồng liên quan tới thủ tục pháp lý và xây dựng đường xá xung quanh cũng như remove objects. Về tiến độ, dự kiến đến tháng 7/2024 dự án sẽ hoàn thành các thủ tục pháp lý về đầu tư, môi trường và huy động phương tiện, nhân lực thi công dự án. Giai đoạn tháng 8/2024 - 8/2029 thi công các hạng mục công trình của dự án; từ tháng 9/2029 hoàn thành và đưa dự án vào hoạt động.

6. Grand Tower (dự án cũ đã và đang bán)

Dự án nằm tại Hồng Bàng, Hải Phòng với tổng mức đầu từ 1,486 tỷ đồng. Dự án đã hoàn thành nghiệm thu và đang bàn giao nốt số thành phẩm còn lại khoảng 26.6 tỷ đồng.

=> Như vậy sơ lược về tình hình dự án hiện tại của TCH, 2 dự án đang được tập trung là HH Commerce (1) và New City (2), các dự án trong tương lai là Green River (3) và Đỗ Mười (5), tòa N2 của (4) và đang book số (6). Mũi nhọn chính hiện tại là H1 của Commerce và NOXH của (2) => sản phẩm được cook rất phù hợp với trend của BĐS là chung cư và tầm giá cũng k phải gọi là quá mắc !

Theo kế hoạch được công bố tại AGM 2024 với doanh thu khoảng 2k5 tỷ đồng và LNST là 800 tỷ đồng. Con số khá khiêm tốn so với số thực hiện được vào năm 2023 và cao hơn một chút so với số kế hoạch 2023. Không biết anh Hạ có đang bịp về số kế hoạch khá bất ngờ này không hay là nói kế hoạch vậy thôi

chứ anh lại out perform !

Vài phỏng đoán liên quan: có thể anh Hạ đang chưa muốn cook lợi nhuận và chờ đợi CRV niêm yết ? hay là chờ giá đất tại Thủy Nguyên lên ? Chờ cả ngành BĐS đi lên luôn cho an toàn ? Hoặc là chưa thể sold out ?.

Btw, CRV đã nộp lại hồ sơ đăng ký niêm yết tại HoSE hơn 672,4 triệu cổ phiếu, tương ứng vốn điều lệ hơn 6.724 tỷ đồng. Trước đó, ngày 12/6, HOSE đã nhận được Công văn số 45/2024/CRV-CV kèm theo Nghị Quyết Hội đồng Quản trị số 09/2024/NQ-HĐQT của CRV về việc xin rút hồ sơ đăng ký niêm yết lần đầu. Vốn chủ góp của TCH là 6,682 tỷ đồng và của HHS (cty con của TCH đã niêm yết) là 3,471 tỷ đồng.

.....