Rất nhiều anh chị nhà đầu tư tin vào kịch bản VIX sẽ tái diễn sóng tăng như năm 2025 khi thấy danh mục tự doanh (mảng át chủ bài của VIX) có sự hiện diện của TCB và nhóm cổ phiếu Vingroup.

Liệu lịch sử có lặp lại không?

Trước tiên, bản chất VIX là một công ty chứng khoán thuần tự doanh, tức họ dành gần như toàn bộ tài sản làm ra của mình dồn vào mảng tự doanh, do đó biến động doanh thu của VIX gần như đồng pha với thị trường. Vì thế Nghi cho rằng, với độ nhạy sẵn có của mình VIX đương nhiên rất hợp khẩu vị của các nhà đầu cơ.

Quay trở lại với câu hỏi được đặt ra ở trên, Nghi sẽ đính kèm theo hình ảnh bên dưới để cả nhà thấy được bối cảnh thật sự:

- TCB chỉ chiếm TỶ TRỌNG NHỎ trong tổng danh mục tự doanh

- Đa số tài sản của VIX tập trung vào các doanh nghiệp thuộc chính hệ sinh thái Gelex (riêng tỷ trọng VIC, VHM không được công bố cụ thể).

⇒ Vì vậy, quan điểm "Mua VIX để đón sóng TCB, VIC, VHM" là thiếu cơ sở. Giá của VIX tăng hay giảm phụ thuộc chủ yếu vào nhóm cổ phiếu Gelex.

Xét về mặt kỹ thuật, VIX đã chiết khấu gần 60% từ đỉnh nhưng tín hiệu bán vẫn chưa thực sự dứt. Việc điều chỉnh sâu sau chu kỳ tăng quá nóng cũng là điều tất yếu và cổ phiếu thật sự cần một khoảng thời gian đủ dài để cân bằng trở lại.

Thêm vào đó, định hướng của Chính phủ năm nay hướng đến mục tiêu THANH LỌC TÍNH ĐẦU CƠ. Chính vì lý do này, một doanh nghiệp mang đậm chất đầu cơ như VIX rõ ràng không phải là ưu tiên của dòng tiền lớn ở thời điểm hiện tại.

👉👉 Tựu trung lại, việc mua gom sớm ở thời điểm danh mục tự doanh chưa có động lực bứt phá rõ ràng là rủi ro. Anh chị em cần ưu tiên hơn vào nhóm cổ phiếu thuận chiều với định hướng để tối ưu lợi nhuận.