Vui nhưng cần chọn lọc

Tiếp theo bài viết của chúng tôi ngày 4/10 về việc thống kê 3 cú sập của thị trường chứng khoán Việt Nam và những gì xảy ra sau đó. Nội dung tóm tắt như sau:

- Thị trường chứng khoán Việt Nam có 3 lần sập mạnh nhất và mức giảm xung quanh 30%, riêng giai đoạn 2008-2012 thì giảm gần 80%. Sau những cú sập thị trường tăng lại cũng gấp vài lần.

- Đáy đợt rồi chúng tôi dự báo trong khung 1.000+-50 điểm, và xác suất cao rơi vào vùng 950-1.000 điểm. Thực tế xảy ra cho tới hiện tại thì VNINDEX chạm điểm thấp nhất là 998,64 điểm trong phiên 11/10/2022.

- Trong bài viết trước, chúng tôi không đề cập tới danh mục đầu tư nhưng có một số gợi ý nhất định.

Vậy, câu hỏi đặt ra hiện nay là thị trường đã tạo đáy chưa và nên đầu tư gì cho giai đoạn tới?

Với bức tranh kinh tế vĩ mô và tình hình địa chính trị như hiện nay (Nhiều chuyên gia đã bàn, đánh giá và kể cả chém gió nên mình không nhắc lại) thì việc dự báo đáy thị trường chẳng khác nào 1 canh bạc. Chúng ta sẽ không biết chuyện gì sẽ xảy ra tiếp theo. Tuy nhiên, việc đưa ra các kịch bản là cần thiết để có những phương án ứng phó phù hợp, tối ưu hóa hiệu quả đầu tư và kiểm soát rủi ro.

3 Kịch bản cho VN-Index từ đây tới cuối năm 2022:

- Kịch bản 1 (Xác suất 30%): Thị trường đã tạo đáy trung và dài hạn ở vùng 1.000 điểm. Hiện nay, các yếu tố kỹ thuật vẫn chưa xác nhận cho kịch bản này nên xác suất chỉ là tương đối. Với kịch bản này thị trường khả năng sẽ hồi lên vùng 1.130-1.150 điểm. Sau đó điều chỉnh từ 2-3 tuần tạo thành 1 đáy nhỏ ở vùng 1.050-1.080 điểm và sau đó đi lên - kết thúc sóng C.

- Kịch bản 2 (Xác suất 50%): Thị trường chỉ tạo đáy ngắn hạn và khả năng sẽ phải test lại đáy 1.000 điểm trong tháng 11. Ứng với kịch bản này thì thị trường chỉ hồi được lên 1.080 - 1.100 điểm sau đó giảm lại tạo thành mô hình 2 đáy. Kịch bản này rất khả thi và đã xảy ra vào tháng 9 và tháng 10 năm 2018.

- Kịch bản 3 (Xác suất 20%): Mốc 1.000 điểm chưa phải là đáy cuối cùng. Kịch bản này xảy ra khi các yếu tố vĩ mô tiếp tục xấu và kinh tế thế giới rơi vào 1 cuộc suy thoái. Lãi suất toàn cầu tiếp tục tăng và Việt Nam sẽ không ngoài cuộc. Nếu kịch bản này xảy ra thì VNINDEX sẽ tạo đáy ở vùng 850-900 điểm và thời gian khả năng sẽ rơi vào cuối quý 1 hoặc đầu quý 2 năm 2023.

Với 3 kịch bản trên, xác suất cao nhất vẫn rơi vào kịch bản 2 là thị trường sẽ lên và test lại đáy 1.000-1.020 điểm. Như vậy, thị trường hồi anh chị hãy cứ vui nhưng đừng vui quá và VUI PHẢI CÓ CHỌN LỌC.

Vậy giờ nên chọn gì?

- Chọn tỷ trọng hợp lý: Nhiều anh chị lỗ nặng trong giai đoạn rồi nên tâm lý rất sợ, không dám mua gì. Nhưng sau 1 giai đoạn thị trường hồi thì lại sợ lỡ cơ hội, đua giá cao. Việc này thường xuyên xảy ra và đa phần nhiều nhà đầu tư đều vướng phải. Cách để xử lý vấn đề này là phân kỳ giải ngân và kiểm soát tỷ trọng hợp lý. Với kinh nghiệm của mình, đoạn này chúng tôi lựa chọn tỷ trọng 70% là cổ phiếu và 30% là tiền mặt. Tuyệt đối không xử dụng margin để kiểm soát rủi ro. Ứng với 3 kịch bản trên, anh chị có thể tự đưa ra cho mình kế hoạch tăng giảm tỷ trọng ở từng giai đoạn nhưng tối đa không quá 100% cổ phiếu bằng tiền.

- Chọn cổ phiếu an toàn: Ở đây tôi đưa ra những cổ phiếu cần được ưu tiên và cần tránh chứ không đưa ra mã cụ thể:

+ Cần ưu tiên:

(1) Cổ phiếu sản xuất hàng hóa cơ bản để đón đầu sóng phục hồi khi Trung Quốc mở cửa trở lại như nhóm hóa chất, vật liệu

(2) Nhóm khai thác tốt sức mua thị trường nội địa như bán lẻ, công nghệ, Khu công nghiệp, hàng tiêu dùng, năng lượng.

(3) Nhóm xuất khẩu hàng thiết yếu nhưng tránh doanh nghiệp có thị trường chủ yếu là châu Âu (Có thể là gỗ hoặc thủy sản)

(4) Nhóm công ty có tài chính lành mạnh, ít vay nợ, tiền mặt nhiều, cổ tức bằng tiền cao (yield tương đương tiền gởi ngân hàng)

+ Cần tránh:

(1) Nhóm bất động sản vay nhiều nợ hoặc dự án ở vùng ven.

(2) Nhóm tài chính, chứng khoán

(3) Nhóm có tình hình tài chính không rõ ràng (vốn ảo chẳng hạn) hoặc đòn bẩy tài chính lớn, vay nhiều ngoại tệ, phát hành nhiều trái phiếu...

Dĩ nhiên, những gợi ý của chúng tôi chỉ mang tính chất tham khảo và anh chị cần đánh giá cụ thể từng mã để có thể chọn ra cho mình 1 danh mục chất lượng nhất.

( Nếu bạn đồng ý với quan điểm trên của chúng tôi. Hãy cùng chúng tôi tận dụng cơ hội làm giàu này nhé. Chi tiết ở link dưới bình luận).