VnDirect gợi ý 3 chiến lược đầu tư trong tháng 5?

Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán VnDirect đã chỉ ra 3 chiến lược đầu tư trên TTCK trong tháng 5.

1. Đầu tư công vẫn là câu chuyện tâm điểm xuyên suốt năm 2023

- Trong Q1/23, vốn nhà nước thực hiện đã tăng 18,1% svck lên 91,5 nghìn tỷ đồng, cao hơn mức tăng trưởng 12,3% svck của năm ngoái.

- Hiện chúng tôi nhận thấy một số yếu tố hỗ trợ để đẩy nhanh hơn nữa các dự án đầu tư công trong năm nay, bao gồm: (1) Chính phủ chỉ đạo ngành Giao thông Vận tải hoàn tất công tác chuẩn bị để khởi công 3 tuyến đường cao tốc Châu Đốc - Cần Thơ - Sóc Trăng, Biên Hòa - Vũng Tàu, Khánh Hòa - Buôn Ma Thuật và 2 đường vành đai gồm vành đai 4 Hà Nội và vành đai 3 TP.HCM trước ngày 30/6/2023, (2) nguồn vốn ngân sách cho các dự án đầu tư công được đảm bảo trong bối cảnh nợ công thấp và lãi suất TPCP giảm mạnh kể từ đầu năm 2023, (3) lạm phát trong nước hạ nhiệt tạo điều kiện để đẩy mạnh thực thi chính sách tài khóa mở rộng.

2. Một loạt chính sách mới được triển khai giúp cải thiện triển vọng của ngân hàng

Chúng tôi cho rằng một loạt chính sách được ban hành thời gian gần đây sẽ giúp cải thiện triển vọng ngành ngân hàng. Cụ thể NĐ 08/2023/NĐ-CP về TPDN và sắp tới là Thông tư 16 sửa đổi sẽ giải quyết điểm nghẽn của TPDN, giải tỏa nguy cơ gia tăng nợ xấu. Thông tư 02/2023 vừa mới được NHNN ban hành giúp giảm áp lực trích lập dự phòng khi nợ tái cơ cấu được phân bổ trong 2 năm 2023 và 2024. Thông tư 03/2023 cho phép ngân hàng được mua lại ngay TPDN sẽ giúp cải thiện triển vọng tăng trưởng tín dụng trong năm 2023 khi đầu ra tín dụng đang gặp nhiều khó khăn.

Bên cạnh đó, ngành ngân hàng là một trong số ít ngành duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận dương trong Q1/23 cũng như cả năm 2023 và định giá đang ở mức hấp dẫn so với lịch sử.

3. Đi tìm câu chuyện tăng trưởng…

Chúng tôi dự báo LN thị trường sẽ giảm khoảng 14% trong nửa đầu năm 2023, tích cực hơn trong nửa sau, đưa mức tăng trưởng cả năm lên khoảng 12-14%.

Hàng không là ngành ghi nhận mức tăng trưởng LN vượt trội nhờ tần suất bay quốc tế phục hồi gần như hoàn toàn. VLXD sẽ có một năm khởi sắc hơn khi giá các nguyên vật liệu đầu vào (than cốc, quặng sắt) đảo chiều.

Trái lại, tăng trưởng LN 2023 ngành Hóa chất và Dầu khí sẽ giảm từ mức nền khá cao của năm 2022.

Trong bức tranh lợi nhuận tương đối ảm đạm của thị trường chung, vẫn có những doanh nghiệp có câu chuyện tăng trưởng tích cực trong năm 2023. Đây là nhóm doanh nghiệp nhà đầu tư nên bám sát và đưa vào danh sách theo dõi trong giai đoạn hiện nay: