[VIDEO] VN-Index 11/10/2023: Phiên shake out của thị trường, gap up suy kiệt

Thị trường tăng liên 3 phiên và chiều nay có một đợt xả nhẹ kiềm chế đà tăng. Vẫn còn hàng trăm cổ phiếu tăng giá nghĩa là đợt xả ban đầu này mới chọn giá ở vùng xanh. Tuy nhiên áp lực có thể còn mạnh thêm trong vài phiên tới.

Xác suất lợi nhuận trong ngắn hạn (T3 tới T5) đã tăng nhanh những ngày qua. Các giao dịch bắt đáy đem lại hiệu quả tốt và giờ là lúc chờ xem các vị thế này được xử lý như thế nào.

Thống kê nhanh với rổ VNAllshare thì 56% cổ phiếu trong rổ có biên lợi nhuận tối đa đến T5 trên 5%. Đây là tỷ suất đầu cơ rất khá, thậm chí gần 50 mã còn lãi trên 10%. Dĩ nhiên không phải ai cũng có thể mua đúng đáy, bán đúng đỉnh, nhưng vị thế T+ đạt lợi nhuận 4%-5% trong vài ngày là đủ hấp dẫn cho các nhà đầu cơ lướt sóng.

Vì vậy chắc chắn sẽ có các đợt chốt lời xuất hiện. Cách thức hành động của nhóm này phát đi nhiều tín hiệu. Chẳng hạn chỉ bán chọn giá tốt, tức là vẫn hi vọng giá lên thêm nữa. Thanh khoản thấp nghĩa là bán ít với chiến lược chỉ giảm một phần tỷ trọng đầu cơ… Thị trường ngày nào cũng có thanh khoản, nghĩa là luôn có người muốn bán ra và mua vào, quan trọng là bên nào hành động quyết liệt hơn và bên nào có quy mô lớn hơn.

Hôm nay thanh khoản đã tăng nhẹ lên khoảng 16.000 tỷ khớp 2 sàn, mới chỉ ở mức trung bình thấp của đợt tạo nền trước đó. Nhịp nảy T+ này có thanh khoản thấp. Điều này cũng có lợi vì áp lực lướt sóng ngắn hạn sẽ không lớn. Tuy nhiên hôm nay đà tăng giá chững lại thấy rõ, nhiều mã bị xả quay đầu giảm với thanh khoản lớn. Như vậy kịch bản khả dĩ hơn là thị trường sẽ phân hóa do các cổ phiếu chịu áp lực bán khác nhau. Thông thường biên độ tăng càng nhiều thì nguy cơ bị xả càng cao, khối lượng tích lũy trước đó càng lớn thì càng dễ bị bán nhiều.

Ở các nhịp tạo nền nào thị trường cũng sẽ rơi vào tình huống như vậy và điều đó là bình thường. Luôn có các xung đột trong quan điểm đánh giá về thị trường, xung đột về chiến lược giao dịch. Lúc này thị trường mới tạm dừng lại ở một đáy ngắn hạn trong tuần trước, không ai dám chắc 100% đó thật sự là đáy cả. Vì thế lãi một chút có người muốn thu tiền mặt về là bình thường. Vùng đáy luôn có các nhịp lên xuống trong biên độ hẹp và tạo nền càng rõ thì càng dễ củng cố tâm lý đồng thuận.

Vẫn giữ quan điểm thị trường đang trong quá trình tạo đáy và dao động T+ là cơ hội để trading giảm giá vốn. Thị trường đang ổn định dần, thông tin tác động nhạt dần, là thời điểm tốt để tăng tích lũy trở lại cổ phiếu.

VN30 hôm nay dao động hẹp và lửng lơ giữa các ngưỡng, rất khó giao dịch phái sinh vì không có setup chuẩn nào. Thanh khoản thị trường này cũng suy giảm đáng kể xuống thấp nhất 5 tuần. Mặc dù vẫn có trụ tăng nhưng cơ bản không đủ lực để kéo dãn dao động. Thị trường cơ sở có thể xuất hiện một đợt chốt lời ngắn hạn. Chiến lược là canh mua lại cổ phiếu, canh short phái sinh.