18/06/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

VHC – Bức tranh thuỷ sản dần có gam màu sáng

Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn vừa công bố kết quả kinh doanh tháng 5/2024 với doanh thu thuần đạt 1.131 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ năm trước.

Trong đó, doanh thu tại hầu hết các thị trường đều ghi nhận tăng trưởng tích cực so với cùng kỳ năm 2023. Cụ thể, doanh thu tại:

· Thị trường Việt Nam đạt 329 tỷ đồng (tăng 47%)

· Thị trường châu Âu đạt 172 tỷ đồng (tăng 21%)

· Thị trường Trung Quốc đạt 104 tỷ đồng (tăng 12%)

· Thị trường Mỹ đạt 372 tỷ đồng (giảm 0,3%)

· Các thị trường khác đạt 154 tỷ đồng (tăng 26%)

II. Cơ cấu doanh thu

· Doanh thu tháng 5/2024 có được là nhờ 164 tỷ đồng doanh thu phụ phẩm (tăng 14,7% so với cùng kỳ) và 83 tỷ đồng doanh thu Collagen & Gelatin (tăng 27,7% so với cùng kỳ). Doanh thu sản phẩm giá trị tăng đạt 12 tỷ đồng, tăng mạnh 71,4% so với cùng kỳ.

· Trong khi đó, doanh thu cá tra trong tháng 5/2024 đạt 598 tỷ đồng, tăng 1% so với cùng kỳ, cao hơn mức 592 tỷ đồng trong tháng 5/2023. So với tháng trước, doanh thu cá tra tháng 5 giảm nhẹ 5,8%, chủ yếu do sản lượng tiêu thụ giảm so với tháng trước trong khi giá xuất khẩu bình quân ổn định.

· Tính chung 5 tháng đầu năm 2024, doanh thu cá tra đạt 1.506 tỷ đồng, tăng 11,8% so với cùng kỳ và hoàn thành 44% dự báo cho cả năm, sát với dự báo của chúng tôi.

Trong quý 1/2024, do phải chịu áp lực chi phí đầu vào và giá bán sụt giảm nên biên lợi nhuận gộp của Thủy sản Vĩnh Hoàn giảm tới 800 điểm cơ bản, còn 9,3%. Đồng thời, kéo theo lợi nhuận sau thuế giảm 16%, chỉ còn 189 tỷ đồng.

Theo đánh giá của một số tổ chức tài chính, kết quả kinh doanh của Thủy sản Vĩnh Hoàn đã “tạo đáy” và kỳ vọng hồi phục rõ rệt hơn trong nửa cuối năm nay, đặc biệt là khi thị trường Mỹ đang ghi nhận loạt tín hiệu tích cực.

Tại hai thị trường xuất khẩu chính là Mỹ và châu Âu, cá tra Việt Nam đang là mặt hàng chiếm lợi thế khi Mỹ đã thực hiện lệnh cấm nhập khẩu thủy sản có nguồn gốc từ Nga và giảm mức thuế chống bán phá giá với mặt hàng cá tra Việt Nam; châu Âu tăng thuế áp dụng cho cá minh thái fille (mặt hàng thay thế của cá tra fille) từ 0% lên 13,7%. Qua đó, tạo lợi thế cho cá tra Việt Nam khi xuất khẩu sang các thị trường này.

=> Vậy không chỉ có nhu cầu phục hồi, việc thiếu hụt nguồn cung cá nguyên liệu sẽ là động lực tăng giá cá tra xuất khẩu trong thời gian tới.

+ Vùng giá MUA: 74-76 (20-30%)

+ Target : 82 +- (Upside 10%)

+ Quản trị rủi ro: >71

Anh chị có thắc mắc hoặc đang cần tư vấn về Doanh nghiệp, Cổ phiếu thì có thể liên hệ em nhé. Chúc cả nhà có một hành trình đầu tư như ý! Em cảm ơn mọi người