VDSC chỉ tên nhóm cổ phiếu "dẫn sóng" trong nửa cuối năm

Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đã chỉ ra nhóm cổ phiếu sẽ dẫn dắt nửa cuối năm.

Với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận kể trên, đội ngũ phân tích cho rằng lợi tức của thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục cải thiện ở mức vốn hóa hiện tại. Bên cạnh đó, mức chênh lệch lợi tức (E/P của TTCK so với lợi tức TPCP) hiện tại (4,53%) đang vượt khá xa so với mức trung bình 5 năm trở lại đây và nằm trong vùng có xác suất xảy ra khá thấp.

Mức chênh lệch lợi tức trên 4,0% thường chỉ xảy ra khi có cơn gió ngược bất ngờ và thường qua đi nhanh chóng, giúp thị trường sớm tái cân bằng và phục hồi. Do vậy, với tăng trưởng EPS 4Q gần nhất (tính đến Q2/2024) là ~10% so với lũy kế EPS 4Q (tính đến Q4/2023), thì vùng P/E hợp lý trong Q3/2024 của chỉ số có thể kỳ vọng là 14x – 15x (tương ứng mức chênh lệch lợi tức 3,5% – 4,0%), tương ứng vùng điểm VN-Index giao dịch cân bằng là 1.237 – 1.325.

Cho dài hạn, dựa vào triển vọng tăng trưởng lợi nhuận (14%-18% svxk) và kịch bản P/E giao dịch trong vùng 13,5 - 15 lần, vùng điểm hợp lý của VN-Index là 1.236-1.420, sau khi phản ánh tăng trưởng kết quả kinh doanh cả năm 2024 so với năm 2023.

Nhìn về nửa cuối năm 2024, môi trường CSTT ôn hòa và các nhóm doanh nghiệp vẫn duy trì tăng trưởng lợi nhuận khả quan sẽ là động lực để thị trường sớm phục hồi.

Do vậy, cổ phiếu lựa chọn cho nửa cuối năm của VDSC là cổ phiếu của những doanh nghiệp duy trì được xu hướng phục hồi/ tăng trưởng lợi nhuận ở các ngành hàng tiêu dùng, thép, ngân hàng, khu công nghiệp, thủy sản.

Ngoài ra, nhóm ngành dệt may cũng là nhóm ngành mà NĐT có thể quan tâm trở lại nếu có sự chiết khấu mạnh về giá cổ phiếu trong các đợt điều chỉnh của thị trường khi xu hướng lợi nhuận của ngành này khả quan.