MỚI

Tạo thiệp giáng sinh 2024

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

VCG sau tết sẽ tỏa sáng rực rỡ!

Với 12 phiên liên tiếp mua ròng VCG có nhiều phiên khối lượng giao dịch của nước ngoài vào cổ phiếu này lên tới 1 triệu cổ vậy VCG có gì?

Luận điểm đầu tư

1. Mảng xây dựng hạ tầng của VCG đã và sẽ tiếp tục được hưởng lợi mạnh mẽ từ các dự án đầu tư công đã và đang được triển khai

Doanh thu chính của VCG đến từ mảng xây lắp tăng trưởng mạnh lên tới gần 70% trong năm 2022 dự kiến trong năm 2023 thì doanh thu mảng xây lắp của VCG có thể lên đến 9-10 nghìn tỷ đồng tăng hơn 50% svck nhờ thực hiện các gói thầu cao tốc Bắc Nam giai đoạn 1

2. Backlog xây dựng lớn đảm bảo nguồn doanh thu

Tổng giá trị các dự án/backlog của VCG lên tới hơn 22 nghìn tỷ đồng trong đó các dự án đầu tư công khoảng 16-17 nghìn tỷ đồng. Mới đây thì VCG đã trúng thầu gói xây lắp 5.10 thuộc dự án CHK Quốc tế Long Thành

3. Biên lợi nhuận kỳ vọng được cải thiện

Đối với các doanh nghiệp xây lắp thì các nhà thầu thường gặp khó khăn trong các dự án đầu tư công do tiến độ giải ngân còn chậm mặt bằng giá VLXD tăng cao dẫn tới rủi ro biên lợi nhuận mỏng tuy nhiên trong giai đoạn sắp tới chính phủ đã có những giải pháp khơi thông tháo gỡ nhằm thúc đẩy quá trình đầu tư công kỳ vọng lợi nhuận cho mảng xây dựng hạ tầng ở chu kỳ này sẽ cao hơn svck 2%-3%

4. Tháo gỡ các khó khăn, vướng mắc cho các công trình giao thông trọng điểm

Mặc dù đạt được nhiều kết quả ngoài công trường nhưng trong công tác quản lý, quản trị dự án vẫn còn nhiều khó khăn, vướng mắc liên quan đến quản lý chi phí đầu tư xây dựng, định mức, giá xây dựng...

5. Dòng tiền được cải thiện

Tính đến Q3 năm 2023 dòng tiền đến từ hoạt động kinh doanh của VCG đã dương. Công ty cho biết sẽ ưu tiên giảm nợ vay trong thời gian tới để giảm áp lực lãi vay ngoài ra thì số ngày khoản phải thu của công ty trong thời gian qua đã giảm ngoài ra thì công ty đã hoàn nhập 1 số khoản dự phòng phải thu trong vòng 2 năm qua

6. So sánh một số chỉ số của VCG với các công ty cùng ngành

Các chỉ số tài chính của VCG so với các công ty xây lắp trong ngành có thể nói là an toàn nhất do đó cổ phiếu sẽ khó mà biến động mạnh phù hợp cho đầu tư trong trung và dài hạn đây cũng có thể là 1 lý do mà VCG được nhiều nhà đầu tư nước ngoài mua

Rủi ro

Các khoản phải thu khó đòi tăng cao

Mảng kinh doanh BĐS trầm lắng

Giá nguyên vật liệu xây dựng tăng cao ảnh hưởng tới biên lợi nhuận