MỚI

Tính thuế TNCN 2026

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Vàng và Bạc dưới góc nhìn chiến lược phân bổ tài sản hiện đại

Cuộc tranh luận về việc lựa chọn vàng và bạc như một công cụ đầu tư đã kéo dài hàng thập kỷ, với những người ủng hộ ở cả hai phía đều nêu ra những ưu điểm khác nhau của kim loại ưa thích của họ. Mặc dù cả hai kim loại quý này đều đóng vai trò là nơi lưu trữ giá trị trong suốt lịch sử loài người, hiệu suất đầu tư hiện đại của chúng lại cho thấy một câu chuyện hấp dẫn về lợi nhuận khác biệt giữa các chu kỳ kinh tế khác nhau.

Phân tích toàn diện của chúng tôi về hiệu suất kim loại quý từ năm 1960 đến tháng 7 năm 2025 cho thấy vàng đã nổi lên là người chiến thắng rõ ràng về mặt lợi nhuận tuyệt đối. Trong suốt 65 năm qua, vàng đã mang lại mức tăng trưởng phi thường lên đến 9.419%, vượt xa mức lợi nhuận đáng kể nhưng tương đối khiêm tốn của bạc là 4.028%. Điều này có nghĩa là vàng tăng khoảng 95 lần, trong khi bạc tăng khoảng 41 lần so với mức cơ sở.

Cuộc cách mạng hậu Bretton Woods (1971-1980)

Thập niên 1970 đánh dấu một bước ngoặt đối với kim loại quý khi Tổng thống Nixon cắt đứt mối liên hệ giữa đồng đô la và vàng vào năm 1971, chính thức chấm dứt hệ thống Bretton Woods vốn đã chi phối quan hệ tiền tệ quốc tế kể từ Thế chiến II. "Cú sốc Nixon" này đã giải phóng kim loại quý khỏi những ràng buộc nhân tạo, cho phép các lực lượng thị trường tự xác định giá trị thực của chúng.

Thập kỷ tiếp theo gắn liền với tình trạng đình lạm - một sự kết hợp độc hại giữa lạm phát dai dẳng và trì trệ kinh tế mà chính sách tiền tệ thông thường dường như bất lực. Hai cú sốc dầu mỏ lớn vào năm 1973 và 1979 đã làm nền kinh tế toàn cầu thêm bất ổn và thúc đẩy các nhà đầu tư hướng đến tài sản hữu hình.

Trong giai đoạn biến động này, bạc đã vượt trội hơn hẳn vàng với mức tăng trưởng 3.600%, so với mức tăng ấn tượng nhưng thấp hơn của vàng là 2.400%. Hiệu suất vượt trội của bạc đã được khuếch đại một cách giả tạo vào cuối thập kỷ bởi nỗ lực táo bạo của anh em nhà Hunt nhằm thâu tóm thị trường bạc toàn cầu, đẩy giá lên mức không bền vững trước khi kế hoạch cuối cùng sụp đổ.

Thị trường tăng giá của thế hệ Millennials (2001-2011)

Thiên niên kỷ mới đã mở ra một thời kỳ hoàng kim khác cho kim loại quý, mặc dù được thúc đẩy bởi những động lực hoàn toàn khác so với những năm 1970. Sự sụp đổ ngoạn mục của bong bóng dot-com vào năm 2000-2001 đã làm lung lay niềm tin vào các tài sản tăng trưởng và cổ phiếu công nghệ, thúc đẩy sự phân bổ lại ồ ạt sang các khoản đầu tư an toàn.

Vụ tấn công khủng bố ngày 11 tháng 9 năm 2001 đã làm gia tăng làn sóng đầu tư vào chất lượng, khi bất ổn địa chính trị trở thành một yếu tố thường trực trong bối cảnh đầu tư. Tuy nhiên, chất xúc tác mạnh mẽ nhất đến từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, đe dọa sự ổn định của toàn bộ hệ thống ngân hàng quốc tế.

Phản ứng của các ngân hàng trung ương là chưa từng có tiền lệ về cả quy mô lẫn phạm vi. Việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) áp dụng chính sách nới lỏng định lượng, tiếp theo là các chương trình tương tự từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), đã khiến thị trường toàn cầu tràn ngập thanh khoản và đặt ra những câu hỏi nghiêm trọng về sự ổn định tiền tệ.

Bạc một lần nữa vượt trội trong giai đoạn này, ghi nhận mức tăng 1.126% so với mức tăng 660% của vàng. Sự vượt trội này phản ánh bản chất kép của bạc, vừa là kim loại quý vừa là hàng hóa công nghiệp, được hưởng lợi từ cả nhu cầu trú ẩn an toàn và sự phục hồi kinh tế toàn cầu.

Thời đại hiện đại (2018-nay)

Chu kỳ kim loại quý hiện tại bắt đầu trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc, đánh dấu thách thức nghiêm trọng đầu tiên đối với sự đồng thuận toàn cầu hóa sau Chiến tranh Lạnh. Không giống như các chu kỳ trước, giai đoạn này được đặc trưng bởi một mạng lưới phức tạp hơn của các cuộc khủng hoảng liên kết với nhau.

Đại dịch COVID-19 đã gây ra sự đóng băng kinh tế toàn cầu chưa từng có, dẫn đến phản ứng tài chính và tiền tệ quyết liệt nhất trong lịch sử hiện đại. Nợ công tăng vọt trong khi các ngân hàng trung ương mở rộng bảng cân đối kế toán lên mức kỷ lục, đặt ra những câu hỏi cơ bản về sự ổn định tiền tệ dài hạn.

Sự tái bùng phát gần đây của lạm phát giá tiêu dùng - đạt mức chưa từng thấy kể từ đầu những năm 1980 - đã chứng minh vai trò của kim loại quý như một công cụ phòng ngừa lạm phát. Căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là xung đột đang diễn ra ở Ukraine, đã làm tăng thêm một lớp bất ổn thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn.

Đáng chú ý, chu kỳ này đã chứng kiến sự đảo ngược các mô hình lịch sử, với vàng vượt trội hơn bạc 216% so với 176% tính đến tháng 7 năm 2025. Sự thay đổi này có thể phản ánh vai trò ngày càng vững chắc của vàng như một tài sản tiền tệ cuối cùng và dự trữ của ngân hàng trung ương, đặc biệt là khi các quỹ đầu tư quốc gia và các cơ quan tiền tệ đã trở thành người mua đáng kể.

Hiệu suất vượt trội của vàng so với bạc trong dài hạn có thể là do một số yếu tố cấu trúc ngày càng rõ rệt theo thời gian:

Ý nghĩa đầu tư

Đối với các nhà đầu tư đang cân nhắc phân bổ kim loại quý, phân tích lịch sử này gợi ý một số thông tin quan trọng:

Vàng đã chứng minh được khả năng bảo toàn tài sản dài hạn vượt trội, khiến nó phù hợp hơn với vai trò là tài sản cốt lõi trong danh mục đầu tư đa dạng. Tính biến động thấp hơn so với bạc cũng giúp vàng phù hợp hơn với các nhà đầu tư e ngại rủi ro đang tìm kiếm sự bảo hiểm danh mục đầu tư.

Tính biến động cao hơn và độ nhạy cảm hơn với chu kỳ kinh tế của bạc có thể hấp dẫn các nhà đầu tư muốn đầu tư mạnh hơn vào kim loại quý hoặc những người tin rằng nhu cầu công nghiệp sẽ thúc đẩy hiệu suất vượt trội trong tương lai.

Biến động hiệu suất thay đổi trong chu kỳ hiện tại làm nổi bật tầm quan trọng của việc hiểu các động lực kinh tế cơ bản ảnh hưởng đến thị trường kim loại quý thay vì chỉ suy rộng từ các mô hình lịch sử.

Phần kết luận

Mặc dù cả vàng và bạc đều mang lại lợi nhuận dài hạn đáng kể, vượt xa hầu hết các tài sản đầu tư truyền thống, nhưng mức tăng trưởng 9.419% của vàng trong 65 năm qua so với mức tăng 4.028% của bạc cho thấy đặc tính bảo toàn tài sản vượt trội của kim loại màu vàng này. Dữ liệu cho thấy mặc dù bạc có thể mang lại tiềm năng tăng giá lớn hơn trong các chu kỳ kinh tế cụ thể, nhưng hiệu suất ổn định hơn và mức độ biến động thấp hơn của vàng khiến nó trở thành kho lưu trữ giá trị dài hạn đáng tin cậy hơn.

Trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu tiếp tục gia tăng và các chính sách tiền tệ truyền thống phải đối mặt với sự giám sát ngày càng chặt chẽ, kim loại quý có thể vẫn là thành phần quan trọng trong danh mục đầu tư đa dạng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng khả năng chấp nhận rủi ro, khung thời gian đầu tư và triển vọng kinh tế khi lựa chọn giữa hai kim loại tiền tệ quan trọng trong lịch sử này.

Bên cạnh đó , Tổng Thống TRUMP sắp cho phéo 401(K) được đầu tư vào BITCOIN và VÀNG

⭐ Tổng thống Trump đang chuẩn bị một sắc lệnh hành pháp cho phép quỹ hưu trí 401(k) được đầu tư vào bitcoin, vàng và cổ phần tư nhân

⭐ Thị trường hưu trí trị giá 9 nghìn tỷ USD sẽ được mở rộng sang các tài sản phi truyền thống như tiền điện tử và kim loại quý

⭐ Các cơ quan quản lý sẽ được chỉ đạo gỡ bỏ các rào cản hiện tại

⭐ Sắc lệnh dự kiến sẽ được công bố trong tuần này, chờ xác nhận chính thức từ Tổng thống Trump

=> Bach Kim và Bạc cũng hưởng lợi từ thông tin này, Bạc Kim sắp chạm mốc 1500 ounce / troy

----------------------------------------------------------------------------------------------

Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế và đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Đồng, Bạc, Cà phê, Đường, Nông sản ...

Nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công Thương. Với nhiều ưu điểm như: Mua bán 2 chiều, T0, miễn lãi margin ... Liên hệ với tôi để hợp tác và nhận các tư vấn tốt nhất về thị trường hàng hoá