Triển vọng đầu tư 6 tháng cuối năm: Khai mở các cơ hội tốt nhất ở châu Á

HSBC kỳ vọng các yếu tố như chu kỳ kinh tế toàn cầu được cải thiện, tăng trưởng lợi nhuận mở rộng và ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất sẽ mang đến nhiều cơ hội để đầu tư sinh lời từ các cổ phiếu và trái phiếu chất lượng.

Khối Dịch vụ Private Banking Toàn cầu HSBC vừa phát hành báo cáo "Triển vọng đầu tư nửa cuối năm 2024: Sinh lời với lợi suất và tăng trưởng" cho biết, trong 6 tháng tới, HSBC áp dụng chiến lược đầu tư rủi ro cao không phân bổ đầu tư vào tiền gửi và tăng tỷ trọng vào các cổ phiếu toàn cầu, Trái phiếu Kho bạc Mỹ và các loại trái phiếu cấp đầu tư toàn cầu.

Tuy nhiên, thị trường Mỹ tiếp tục duy trì vị trí trọng yếu trong cổ phiếu toàn cầu và chiếm tỷ trọng cao hơn cổ phiếu của châu Á. HSBC duy trì quan điểm lạc quan đối với đồng USD Mỹ do sự hậu thuẫn của mức lợi suất thực tế cao, tốc độ nới lỏng chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương mỗi nước một khác và nhu cầu đầu tư an toàn do biến động địa chính trị khó lường.

Chuyên gia HSBC cũng chia sẻ thêm, cho tới hiện tại, các giai đoạn tăng giá cổ phiếu toàn cầu chủ yếu do nhóm tập đoàn công nghệ lớn (Big Tech) dẫn đầu. HSBC đã mở rộng phạm vi địa lý và lĩnh vực trong danh mục cổ phiếu toàn cầu nhằm mở rộng cánh cửa cơ hội cũng như tìm kiếm những cổ phiếu hấp dẫn có định giá hợp lý, chuyên gia HSBC cho biết.

4 ưu tiên đầu tư cho nửa cuối năm 2024

Thứ nhất, mở rộng phạm vi đầu tư cổ phiếu về mặt địa lý và ngành.

Bà Fan lưu ý, dữ liệu kinh tế cải thiện sẽ hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận của các công ty ở nhiều nơi và thuộc nhiều ngành nghề. Mở rộng phạm vi đầu tư sẽ giúp nhà đầu tư cổ phiếu nắm bắt được thêm cơ hội và đa dạng hóa danh mục đồng thời giải quyết những đắn đo về vấn đề cổ phiếu bị định giá cao trong ngành công nghệ.

Thứ hai, để đồng tiền sinh lời từ trái phiếu và chiến lược đầu tư đa tài sản.

Bà Fan cho biết, lợi suất trái phiếu hiện nay đang gần đạt mức cao nhất trong một thập kỷ và phân bổ đầu tư vào trái phiếu cũng như chiến lược đầu tư đa tài sản có thể giúp tạo ra dòng thu nhập ổn định đồng thời mang lại sự đa dạng về danh mục đầu tư nhằm giảm thiểu tác động của những rủi ro đuôi.

Thứ ba, tiếp cận vào hạ tầng và tài sản chưa niêm yết.

Bà Fan nhấn mạnh: "Thị trường chưa niêm yết có thể đạt hiệu suất vượt trội so với thị trường niêm yết trong dài hạn. Trong bối cảnh ngày càng nhiều công ty kéo dài thời gian không niêm yết, chiều sâu của thị trường, sự đa dạng, tính thanh khoản, các cách tiếp cận thị trường tiếp tục mở rộng. Đầu tư vào hạ tầng mang lại nhiều cơ hội tăng trưởng lớn đầy hấp dẫn tận dụng xu thế số hóa, cân bằng phát thải và tái sản xuất tại chỗ".

Thứ tư, khai mở các cơ hội tốt nhất ở châu Á.

Theo HSBC, châu Á tiếp tục là động lực tăng trưởng quan trọng nhất của kinh tế toàn cầu với tăng trưởng GDP dự báo đạt 4,7% và tăng trưởng lợi nhuận đạt 23% trong năm 2024, cao hơn hẳn các khu vực khác trên thế giới. HSBC nhìn thấy nhiều cơ hội đa dạng và đầy hứa hẹn ở khu vực này bởi nhiều cổ phiếu có định giá hấp dẫn và tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ.

"Chúng tôi giữ nguyên quan điểm về tăng tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu ở Nhật Bản, Ấn Độ và Hàn Quốc nơi chúng tôi nhìn thấy nhiều cơ hội tốt nhất để tiếp cận các xu hướng tăng trưởng lớn của châu Á," HSBC phân tích.

Triển vọng thị trường vốn Việt Nam

HSBC cho biết, nền kinh tế Việt Nam đang sẵn sàng tăng trưởng mạnh mẽ trong 6 tháng cuối năm 2024. Việt Nam tiếp tục lộ trình phục hồi thúc đẩy bởi chu kỳ điện tử toàn cầu. Nhờ vậy, hoạt động công nghiệp thể hiện qua chỉ số quản lý mua hàng (PMI) tiếp tục cho thấy hoạt động sản xuất đang mở rộng. Xuất khẩu điện tử của Việt Nam đang rất tốt.

Đồng thời, triển vọng đầu tư trực tiếp nước ngoài cũng đang ổn nhờ sức hấp dẫn của Việt Nam trong vai trò một điểm đến cho đầu tư. Trong khi chi tiêu trong nước cho thấy một bức tranh đa chiều, du lịch đang cho thấy phong độ phục hồi và nhiều khả năng đạt được mục tiêu 17-18 triệu lượt khách trong năm nay.

Tuy vậy, lạm phát vẫn dai dẳng và tiến gần đến trần 4,5% của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN). Việc trì hoãn kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed đã khiến đồng USD mạnh lên trong ngắn hạn và tạo ra biến động cho Đồng Việt Nam.

"Tùy thuộc vào định hướng các ngân hàng trung ương trên thế giới quyết định chính sách lãi suất như thế nào, Ngân hàng Nhà nước có thể duy trì cẩn trọng với chính sách lãi suất của mình," HSBC cho hay.

Về thị trường vốn, HSBC nhìn nhận, thị trường cổ phiếu của Việt Nam là một trong những thị trường có kết quả tốt hơn ở châu Á xét dưới góc nhìn chung từ đầu năm tới giờ.

"Định giá cổ phiếu còn đang thấp so với nhu cầu. Lợi nhuận doanh nghiệp tiếp tục phục hồi vững vàng khỏi giai đoạn đáy trong năm 2023. Nếu lợi nhuận tiếp tục mạnh mẽ, thị trường cổ phiếu có thể duy trì đà tăng," ông James Cheo, Giám đốc Đầu tư khu vực Đông Nam Á và Ấn Độ của Khối Dịch vụ Ngân hàng và Quản lý tài sản Chuyên biệt Toàn cầu HSBC đánh giá.