Trái phiếu riêng lẻ tháng 10: Xuất hiện mức lãi suất 20%/năm, ông chủ Saigon Prince Hotel chào bán hơn 20 đợt

Giá trị trái phiếu phát hành tháng 10/2019 thấp hơn đáng kể trung bình 10 tháng đầu năm nhưng lại bất ngờ ghi nhận thương vụ “khủng” về cả khối lượng phát hành và mức lãi suất.

Gần 16.950 tỷ đồng là số tiền 34 doanh nghiệp huy động được từ kênh trái phiếu riêng lẻ trong tháng 10/2019, giảm so với hai tháng liền trước và thấp hơn đáng kể so với trung bình 10 tháng đầu năm (20.215 tỷ đồng).

Tuy nhiên, số đợt phát hành trong tháng tăng vọt lên 120 đợt, bằng gần 1/5 tổng số đợt phát hành 10 tháng. Phần lớn trái phiếu được phát hành ở kỳ hạn 2 năm và 3 năm. Nhóm ngân hàng chỉ huy động gần 3.500 tỷ đồng trái phiếu trong tháng này, trong khi hai tháng trước đó thu về lần lượt 14.130 tỷ đồng và 10.304 tỷ đồng. Lãi suất huy động bình quân nhóm này nhích lên 7,23%/năm, cao nhất từ tháng 8.

Giá trị trái phiếu phát hành 3 tháng gần đây

Hai điểm nhấn thị trường trái phiếu riêng lẻ tháng 10 là sự xuất hiện đợt phát hành có lãi suất cao bất thường (lên tới 20%/năm) và một vài doanh nghiệp phát hành tới hơn 20 đợt trong vỏn vẹn một tháng.

CTCP Đầu tư Thương mại Hồng Hoàng là tổ chức phát hành chào bán thành công 1.402 tỷ đồng trái phiếu có đảm bảo bằng tài sản, kỳ hạn 5 năm với lãi suất 20%/năm. Toàn bộ số trái phiếu này được nhà đầu tư nước ngoài mua hôm 29/10 bởi Saigon Asia Credit Ltd có trụ sở tại thiên đường thuế Cayman Islands. Số tài sản đảm bảo cho khoản vay này là 60,7 triệu cổ phiếu ACB được đăng ký sang bên nhận đảm bảo ngày 1/11. Số cổ phần trên cũng đúng bằng lượng cổ phiếu được giao dịch thỏa thuận hôm 30/10. Phần lớn lượng cổ phần được bán từ chính ACB do 35,2 triệu cổ phiếu quỹ đã chuyển nhượng đúng ngày này.

Nếu không phát sinh trường hợp mua lại trước hạn do sự kiện bất thường, trái chủ sẽ nhận được lãi cuống phiếu 20% mỗi năm trong suốt 5 năm. Tổng lãi bằng đúng khoản nợ gốc (hơn 1.400 tỷ đồng).

Các doanh nghiệp tích cực phát hành trái phiếu nhất trong tháng 10/2019 là Công ty Phát triển Bất động sản TNR Holdings, Vinametric và Sovico. Sau tổng cộng hơn 20 đợt phát hành, Vinametric, ông chủ khách sạn 4 sao Saigon Prince trên đất vàng Nguyễn Huệ, đã huy động hơn 2.565 tỷ đồng trái phiếu. Dù chia nhiều đợt, các trái phiếu đều có kỳ hạn 36 tháng, lãi suất 10,5%/năm áp dụng với năm đầu tiên. Các năm sau, trái phiếu áp dụng lãi suất thả nổi, được tính bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 3,65%/năm. Phần lớn tại các đợt phát hành, Vinametric chỉ chào bán 95 tỷ đồng hoặc 190 tỷ đồng trái phiếu. Tương tự, Sovico cũng có tới 13 đợt phát hành trong tháng 10 với tổng giá trị trái phiếu 1.550 tỷ đồng.

Theo quy định tại Nghị định 163/2018, trong vòng 1 năm kể từ ngày hoàn thành đợt phát hành, trái phiếu chỉ được giao dịch trong phạm vi dưới 100 nhà đầu tư, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Với quy mô mỗi đợt chào bán khá khiêm tốn, nếu phân phối tới dưới 100 nhà đầu tư, số tiền bình quân mỗi nhà đầu tư chi sẽ không quá lớn.