TOS: 'Anh hai' đầu đàn trong làng Tân Cảng

BCTC Quý 1/2024 nhiều điểm sáng tích cực với quy mô doanh thu đã tăng rất đáng kể, đặc biệt là doanh thu dịch vụ ngoài khơi trọng yếu đã tăng gần gấp đôi, mặc dù biên gộp giảm do doanh nghiệp phải đi thuê thêm nhiều nguồn lực phía ngoài, song biên lợi nhuận gộp ở mức 21% vẫn là hết sức ấn tượng.

Dự kiến, mùa biển lặng từ tháng 4 đến tháng 9 thì TOS sẽ làm không hết việc và doanh thu sẽ bứt tốc hơn nữa trong mùa cao điểm. Tất nhiên sẽ đi kèm với Lợi nhuận, chúng tôi dự phóng sẽ +50% so với thực hiện Quý 2/2023, đánh dấu 2 Quý tăng trưởng liên tiếp.

Cùng với sự phát triển của ngành dầu khí và vận tải biển nói chung, chúng tôi cho rằng các core-business của TOS đang ngày càng mở rộng và phát triển với tốc độ tăng trưởng thần tốc. Một số mảng kinh doanh khảo sát ngầm, lai dắt, cứu hộ cứu nạn hay nạo vét hàng hải còn mang tính độc quyền cao mà chỉ ở Tân Cảng Offshore cung ứng.

Đặc biệt, TOS đang lên kế hoạch triển khai Cảng HÒN CHÔNG, cảng có ví trị vô cùng đắc địa, nhìn thẳng ra Lô B Ô Môn, với nhiệm vụ tiếp vận, hỗ trợ khảo sát, cứu hộ cứu nạn. Dự án đang hình thành dần trong tương lai.

Ngoài ra, chúng tôi cũng nhận thấy một điểm thú vị mà TOS sở hữu, đó là duy trì một mối quan hệ chặt chẽ không chỉ với Công ty mẹ Tân Cảng Newport, mà còn là cả với Quân chủng Hải quân với một số các công việc mang yếu tố Quân sự bảo vệ chủ quyền quốc gia. Đây cũng là một khoản tiền rất lớn, chiếm 28.3% nợ phải trả của TOS, nó giống như ngân hàng MBB được nhóm Tập đoàn Viễn thông Quân đội, Nhóm Tân Cảng gửi tiền không kỳ hạn để tăng tỷ lệ CASA giảm chi phí huy động vốn. Đây không chỉ là nguồn lực, mà còn chính là yếu tố lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp.

Dự kiến trong tháng 5-6/2024, TOS sẽ thực chia cổ tức 2023 1.500 đồng, cổ tức 2024 là 50% cổ phiếu và 1.800 đồng tiền mặt dự kiến sẽ chia sau, chắc chắn sẽ là động lực tăng giá lớn cho TOS nửa cuối 2024.