TLG - Tên tuổi không nên bỏ qua

TLG là một trong những tên tuổi vẫn giữ được trạng thái cân bằng khi Vnindex liên tục phá đáy. Cổ phiếu này có mức giảm điểm thấp hơn thị trường chung, là một tên tuổi nhà đầu tư không nên bỏ qua trong giai đoạn "đãi cát tìm vàng" này.

Biên LNG cải thiện nhờ giá hạt nhựa giảm

TLG công bố doanh thu lũy kế 8T/2022 là hơn 2,500 tỷ đồng, tăng 48% YoY, LNST đạt 396 tỷ đồng, tăng 137% YoY, hoàn thành 77% kế hoạch doanh thu và 41% kế hoạch lợi nhuận.

Doanh thu 8T/2022 của TLG tăng mạnh nhờ nhu cầu hồi phục tại tất cả các dòng sản phẩm như bút viết, văn phòng phẩm, dụng cụ học sinh, dụng cụ mỹ thuật. Trong đó, doanh thu xuất khẩu khả quan với 600 tỷ đồng (+58% YoY). Biên lãi gộp cải thiện lên mức 44.1% (cùng kỳ 41.4%) nhờ giá hạt nhựa đầu vào giảm so với cùng kỳ.

Kỳ vọng giá hạt nhựa sẽ tiếp tục giảm nhờ nhu cầu thấp tại Trung Quốc khiến quốc gia này giảm thuế nhập khẩu chống bán phá giá hạt nhựa, việc cung mạnh hơn cầu khiến giá hạt nhựa trong nước tại Trung Quốc suy giảm từ Q1/2022.

Kỳ vọng doanh số bán hàng sẽ phục hồi mạnh

TLG ghi nhận KQKD mùa tựu trường năm 2022 tích cực với doanh thu 8 tháng đầu năm 2022 tăng 48% YoY từ mức cơ sở thấp trong 8 tháng đầu năm 2021. Do doanh số bán hàng 8 tháng đầu năm 2022 của TLG tốt hơn kỳ vọng, tăng dự báo doanh thu năm 2022 thêm 6% đạt 3.5 nghìn tỷ đồng (+32% YoY).

Rủi ro tài chính thấp.

Tính đến cuối 6 tháng đầu năm 2022, TLG không có nợ dài hạn, không có nợ bằng ngoại tệ và tỷ lệ thanh khoản tốt. Doanh thu và chi phí của công ty chủ yếu đến từ trong nước, trong khi khoảng 20% doanh thu xuất khẩu đóng vai trò là công cụ phòng hộ tỷ giá tự nhiên cho các nguyên liệu đầu vào nhập khẩu. Dự phóng cổ tức sẽ tăng dựa trên giả định chi trả cổ tức bằng tiền mặt 50%-60%.

Triển vọng trung và dài hạn

Triển vọng trung và dài hạn của TLG tiếp tục khả quan khi nhà máy mới 5 tầng B2 tại Long Thành sẽ đi vào vận hành từ đầu năm 2023,ước tính doanh thu TLG có thể tăng thêm khoảng 30% khi nhà máy này bắt đầu hoạt động.