Tiền vẫn chảy mạnh vào các quỹ ETF chứng khoán

Dòng vốn rót vào các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) chứng khoán trên toàn cầu dự kiến đạt mức cao kỷ lục trong năm nay bất chấp cơn hoảng loạn của thị trường hồi đầu tháng Tám. Các quỹ này dõi các chỉ số chứng khoán, danh mục cổ phiếu và chứng khoán có thu nhập cố định.

Tháng Tám thường là tháng trầm lắng đối với dòng tiền ETF. Đầu tháng trước, thị trường chứng khoán toàn cầu trải qua đợt bán tháo mạnh, với chỉ số S&P 500 của Mỹ lao dốc 6% trong ba phiên giao dịch.

Dù vậy, trong tháng Tám, nhà đầu tư đã rót ròng 129,7 tỉ đô la Mỹ vào các quỹ ETF chứng khoán trên toàn cầu, theo dữ liệu mới nhất của BlackRock (Mỹ), công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới. Con số này thấp hơn mức kỷ lục 198 tỉ đô la trong tháng Bảy nhưng cao hơn mức trung bình hàng tháng trong năm 2024 tính đến nay.

Dòng vốn rót ròng vào các quỹ ETF trong tám tháng đầu năm hiện ở mức 969 tỉ đô la, cao hơn mức 848 tỉ đô la vào thời điểm này của năm 2021, thời điểm các quỹ ETF nhận lượng vốn kỷ lục 1,3 nghìn tỉ đô la.

Karim Chedid, người đứng đầu bộ phận chiến lược đầu tư của chi nhánh iShares ở khu vực châu Âu, Trung Đông và châu Phi của BlackRock, ghi nhận dòng tiền ETF tổng thể có phần hạ nhiệt trong tháng trước. Tuy nhiên, các quỹ theo dõi cổ phiếu mang tính phòng thủ và chứng khoán thu nhập cố định vẫn tiếp tục thu hút lượng vốn đáng kể.

Syl Flood, giám đốc sản phẩm cấp cao của công ty nghiên cứu đầu tư Morningstar cho biết, bất chấp biến động mạnh của thị trường hồi đầu tháng trước, các quỹ ETF vẫn duy trì sức nóng.

Theo dữ liệu của State Street Global Advisors, đơn vị quản lý đầu tư của State Street Corporation, trong tháng 8-2024, các quỹ ETF niêm yết Mỹ thu hút 73 tỉ đô la, cao hơn gấp đôi mức trung bình của tháng Tám hàng năm.

Chỉ số chứng khoán S&P 500 của Mỹ kết thúc tháng Tám với mức tăng 2,43% dù trải đợt bán tháo mạnh vào đầu tháng do mối lo ngại kinh tế Mỹ tăng chậm lại và có thể rơi vào suy thoái. Nhà đầu tư nhanh chóng vượt qua hoảng sợ ban đầu để tiếp tục rót 34 tỉ đô la vào các quỹ ETF theo dõi cổ phiếu của Mỹ trong tháng trước.

Trong khi đó, dữ liệu của BlackRock cho thấy, các quỹ ETF theo dõi cổ phiếu của Nhật Bản tiếp nhận 2,5 tỉ đô la trong tháng Tám. Diễn biến này có phần gây bất ngờ vì thị trường chứng khoán Nhật Bản là tâm điểm của cơn biến động thị trường toàn cầu vào hồi đầu tháng trước.

Ngược lại, trong cùng tháng, các quỹ ETF tập trung vào thị trường Trung Quốc bị rút ròng 1,3 tỉ đô la. Trong 3 tháng qua, dòng tiền chảy ra khỏi các quỹ ETF theo dõi các tài sản của Trung Quốc là 4 tỉ đô la.

Dòng chảy vốn vào các quỹ chứng khoán thu nhập cố định (theo dõi trái phiếu doanh nghiệp và chính phủ) đặc biệt mạnh mẽ trong năm nay. Trong tám tháng đầu năm, các quỹ này thu hút 288 tỉ đô la, cao hơn con số 195 tỉ đô la vào cùng kỳ của năm 2021.

Karim Chedid của BlackRock lưu ý, dòng chảy vốn vào các quỹ ETF chứng khoán thu nhập cố định tăng dần qua mỗi tháng nhờ kỳ vọng Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) giảm lãi suất. Một khi Fed hạ lãi suất, lợi suất của trái phiếu chính phủ Mỹ sẽ giảm nhưng giá sẽ tăng lên.

Trong tháng trước, các quỹ ETF theo dõi trái phiếu chính phủ hút ròng 18,7 tỉ đô la còn các quỹ theo dõi trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư thu về 7,9 tỉ đô la.

Bên cạnh đó, nhà đầu tư có xu hướng tăng phân bổ vốn vào trái phiếu khi định giá của thị trường cổ phiếu ở mức cao để tuân thủ mô hình danh mục đầu tư 60/40 (60% vốn cho cổ phiếu và 40% vốn cho trái phiếu).