Tiền chạy

1,5 tỷ cổ phiếu được giao dịch trung bình mỗi phiên. Những phiên giao dịch 1 tỷ đô la, rồi 2 tỷ đô là Mỹ thường trực xuất hiện

- Dòng tiền không rút ra khỏi thị trường mà luân chuyển giữa các nhóm ngành

- Dòng tiền luân chuyển nhanh, như vậy nó không phải dòng tiền đầu tư mà mang tính chất đầu cơ, hay chúng ta gọi đó là dòng tiền tham lam

Nếu để chia theo nhóm ngành ICB thì ít nhất có đến 25 nhóm ngành, và thực tế thì không hẳn tiền rút ra ở nhóm ngành này để chảy vào nhóm ngày kia, mà có sự đồng pha ở từng giai đoạn. Tuy nhiên, sẽ có nhóm được đón nhận dòng tiền nhiều hơn, mạnh hơn.

𝐂𝐨́ 𝐭𝐡𝐞̂̉ 𝐜𝐡𝐢𝐚 𝐭𝐡𝐚̀𝐧𝐡 𝟒 𝐧𝐡𝐨́𝐦 (𝐭𝐡𝐮̛̣𝐜 𝐫𝐚 𝐥𝐚̀ 𝟓 – 𝐜𝐡𝐢 𝐭𝐢𝐞̂́𝐭 𝐨̛̉ 𝐜𝐮𝐨̂́𝐢 𝐛𝐚̀𝐢)

Nhóm 1: Giá hàng hóa tăng (𝐃𝐚̂̀𝐮 𝐤𝐡𝐢́, 𝐩𝐡𝐚̂𝐧 𝐛𝐨́𝐧, 𝐡𝐨𝐚́ 𝐜𝐡𝐚̂́𝐭,.. )

Nhóm được cho là hưởng lợi từ giá hàng hoá, năng lượng thế giới tăng. Như giá dầu đã lên các đỉnh mới khiến nhiều cổ phiếu họ là P từ lớn đến nhỏ như GAS, PVD, PVS đều tăng 30-40% thị giá. Nhóm phân bón thậm chí còn tăng mạnh hơn khi có mức tăng khoảng trên 100%. Tuy nhiên, mức tăng này sau đó đã chậm dần lại. Giá phân bón thế giới khó có thể tiếp tục tăng hơn 60% như thời gian qua. Nhiều doanh nghiệp đầu ngành này cũng chỉ ước kế hoạch Quý 4 rất thấp, lợi nhuận chỉ đạt 18,69 tỷ đồng do lo ngại giá khí đầu vào tăng cao.

Nhóm 2: Kết quả kinh doanh tích cực

𝐂𝐡𝐮̛́𝐧𝐠 𝐤𝐡𝐨𝐚́𝐧, 𝐓𝐡𝐞́𝐩, 𝐂𝐚̉𝐧𝐠 𝐛𝐢𝐞̂̉𝐧…

Chứng khoán, thép, tôn mạ hay cảng biển….đó đều được gọi chung là nhóm có kết quả kinh doanh quý 3 vượt trội. Chứng khoán thì rõ rồi cứ thanh khoản cao hàng tỷ đô USD mỗi phiên thì sẽ CTCK sẽ có lợi nhuận. Tuy nhiên, TOP10 công ty chứng kháon đã chiếm đến 80% thị phần, do vậy đâu đó cũng có những CTCK thị phần nhỏ, thậm chí làm ăn thua lỗ cũng hưởng lợi từ dòng tiền. Với nhóm cảng biển, nhiều cổ phiếu hưởng lợi từ giá vận tải, logistic nên thị giá cũng tăng hơn 100%. Tuy nhiên, ngay hiện tại, diễn bién giá trên thế giới cũng đã có những sự điều chỉnh khi mà chỉ số vận tải hàng hoá contaniner (BDI) toàn cầu có xu hướng giảm, nhiều mặt hàng đã giảm 2 tuần qua.

Nhóm 3: Nhóm đầu tư công

𝐗𝐚̂𝐲 𝐝𝐮̛̣𝐧𝐠 𝐡𝐚̣ 𝐭𝐚̂̀𝐧𝐠, 𝐯𝐚̣̂𝐭 𝐥𝐢𝐞̣̂𝐮 𝐱𝐚̂𝐲 𝐝𝐮̛̣𝐧𝐠, 𝐛𝐚̂́𝐭 đ𝐨̣̂𝐧𝐠 𝐬𝐚̉𝐧,…

Những nhóm cổ phiếu được nhà đầu tư kỳ vọng vào sự hưởng lợi đó là nhóm xây dựng hạ tầng, vật liệu xây dựng và gián tiếp theo sau là bất động sản. Nhiều cổ phiếu thuộc nhóm này như DIG đã tăng cả 100%, ít hơn cũng đâu đó 40-50%. Nhìn về trung và dài hạn, đây vẫn được coi là nhóm còn nhiều dư địa để tăng giá bởi sau giai đoạn bị nén trong dịch cả cung cả cầu thì ngay khi bung thì diễn biến bđs đang khá tốt. Khi chúng ta đẩy mạnh đầu tư công, rất nhiều cơ sở hạ tầng, cầu đường phát triển, nhóm nganh, doanh nghiệp có quỹ đất lớn sẽ hưởng lợi hơn. Nhưng đâu đó cũng lưu ý sự phân hoá trong nhóm ngành này. Thời gian qua vẫn ghi nhận 1 số cổ phiếu tăng mạnh bất chấp kết quả kinh doanh bết bát có thể gây rủi ro. TTCK yếu tố đầu cơ vào từng thời điểm ngắn hạn đôi khi đẩy giá vượt qua giá vượt cả lợi nhuận đạt được trong tương lại, rủi ro chạy theo đầu cơ khi mua giá cao mà kêt quả kinh doanh ko đáp ứng được. thì cổ phiếu có thể điều chỉnh.

Nhóm 4: Phục hồi sau đại dịch

𝐓𝐡𝐮𝐲̉ 𝐬𝐚̉𝐧, 𝐝𝐞̣̂𝐭 𝐦𝐚𝐲, 𝐁𝐚́𝐧 𝐥𝐞̉...

Nhóm hưởng lợi từ kỳ vọng sự phục hồi như dệt may, bán lẻ, hay thuỷ sản. Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (PNJ) 2 tháng liên tiếp đã phải tạm đóng hơn 270 cửa hàng trên toàn hệ thống.. Tương tự, Đầu tư Thế Giới Di Động (MWG), tháng 8 có đến 70% tổng số điểm bán điện thoại/điện máy bị hạn chế và 50% tổng số cửa hàng Bách Hóa Xanh không thể phục vụ khách mua sắm trực tiếp. Khi các cửa hàng bán lẻ mở trở lại hay các đơn hàng cuối năm của nhóm ngành có thế mạnh xuất khẩu được thự hiện.

Nhóm 5: Nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ

Sàn UPCOM với biên độ giao dịch 15% một ngày, gấp đôi so với HOSE là 7% và gấp rưỡi HNX là 10%, không ít nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội sinh lời nhanh và lớn tại sàn giao dịch này. Cơ hội là có bởi trên UPCOM có những doanh nghiệp đủ chuẩn lên HOSE hay HNX nhưng vẫn ở lại UPCOM. Và tính trong 6 tháng trở lại đây, chỉ số cũng những giá trị giao dịch của UPCOM cũng đã tăng gấp đôi.

Tuy nhiên, các chuyên gia cũng khuyến nghị cần phân tích kỹ càng tinh hình thực tế của doanh nghiệp, hạn chế mua bán theo tin đồn hoặc mua cổ phiếu chỉ dựa theo sự liên quan theo nhóm ngành. Việc chạy theo mua đuổi giá và theo dòng tiền sẽ tạo ra những rủi ro trong ngắn hạn cho nhà đầu tư, chưa kể những yếu tố về nội tại của doanh nghiệp.

Với những nhà đầu tư chuyên nghiệp, ngoài những câu chuyện riêng của doanh nghiệp thì những của cổ phiếu trong tầm ngắm cũng gắn với câu chuyện lớn của ngành , đi theo từng dòng chứ không riêng lẻ.

Trên sàn UPCOM phải đãi cát tìm vàng, vì có nhiều DN chưa đủ lượng thông tin cho nhà đầu tư phân tích như HOSE và HNX về quy định trên UPCOM về công bố thông tin thi chưa chặt chẽ như HOSE.

Lời kết: Thị trường tăng thì tất cả cùng tăng, mặc dù mức tăng dòng tiền vào nhóm rủi ro nhanh và mạnh hơn nhưng phân bổ dòng tiền vào nhóm an toàn chiếm ưu thế. Kết hợp với sự luân chuyển ngành, dòng tiền có xu hướng tìm đến các nhóm ngành trung tính và an toàn trong thời gian vừa qua, cụ thể hơn là hướng đến những cổ phiếu có yếu tố cơ bản và có dư địa phục hồi trong Quý 4 và sang cả năm 2022. Trong mọi con sóng lớn, không thể không có sự góp mặt của nhóm trụ.