MỚI

Trợ lý đầu tư M.AI

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Tia nắng đầu tiên - Khi Trump lo sợ suy thoái

Tối qua Trump nhắc về Dimon (JP Morgan CEO) như “very good” “very smart”, “a genius financially” … cái cách mà Trump thường dùng để công nhận 1 quan điểm của ai đó nhưng còn e ngại thừa nhận sai lầm (quan điểm của Dimon là thuế quan quá tiêu cực làm nước Mỹ suy thoái).

Việc nhìn nhận thuế quan quá cao có thể khiến suy thoái sẽ diễn ra nhanh chóng, theo tôi, là một bước chuyển quan trọng về nhận thức của Trump vì trước đây ổng toàn nghĩ thuế quan khiến nước Mỹ giàu lên – không thể có suy thoái được và dẫn đến 1 loạt hành động như đã thấy.

Do đó, quan điểm của tôi, các nước sẽ có 90 ngày đàm phán với sự nhân nhượng hơn của nước Mỹ. Tôi cho rằng sẽ có các mức thuế quan được giảm xuống “đủ tốt” và cũng hy vọng Việt Nam trong nhóm giảm mạnh nhất.

Rủi ro vẫn còn ở mức độ tương đối chứ không phải là mọi thứ tốt đẹp như trải thảm (rủi ro suy thoái có giảm nhưng sẽ còn treo mức trung bình). Tuy nhiên, sự giải tỏa tâm lý là điều quan trọng và thực sự ”hướng giải quyết” đang tích cực lên.

TIA SÁNG DẪN ĐƯỜNG HÀNH ĐỘNG

Điều thế giới lo sợ là sự kiện (event-driven bear market) sẽ dẫn đến suy thoái (recession bear market) và các thị trường như Mỹ có thể giảm đến trung bình 30% và VNIndex có thể hơn thế nữa – mà tới đêm qua các market đang từ từ phản ánh câu chuyện này.

Với các tia sáng trên thì bear market do sự kiện đã chấm dứt, nguy cơ dẫn đến suy thoái giảm đáng kể (lưu ý là giảm đủ lớn chứ không phải là qua đi hoàn toàn). Với rủi ro sự kiện qua đi, rủi ro suy thoái tạm lắng, các thị trường thường có đợt phục hồi đủ tốt từ nền định giá rẻ (Định giá của VNINdex đã đủ rẻ cho sự kiện nhưng chưa đủ rẻ cho một suy thoái).

GREAT TIME TO ACTION

Với nhà đầu tư tích sản, tia sáng đầu tiên là thời điểm tham gia tốt nhất và có thể có 1 đoạn tích intensive (cao/dầy hơn thông thường) nhưng phải tuân thủ các quy tắc tích sản.

Với nhà đầu tư dài hạn, right time to action. Tuy nhiên, cần xác định rõ là đợt phục hồi nhưng đủ tốt để có những kỳ vọng hợp lý về đợt này. Cái quan trọng hơn mà tôi đã nói là tránh “chim sợ cành cong” sẽ khiến bạn khó cover được những thiệt hại đã mất trước đó. Một kế hoạch tận dụng phục hồi ngắn hạn với tỷ trọng đủ cao để cover lại mất trước đó và đứa tỷ trọng trở lại hợp lý sẽ là điều mà nhiều nhà đầu tư có kinh nghiệm có thể thực hiện với khẩu vị rủi ro trung bình cao (tuy nhiên độ biến động sẽ lớn).

VIẾT CHO MỘT BUỔI BÌNH MINH, CHILL NHƯNG KHÔNG NGỦ QUÊN!

Lưu ý: tất cả các nội dung là quan điểm cá nhân, không phải bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào!