Thương vụ bạc tỷ- Bom tấn 2023

THƯƠNG VỤ BẠC TỶ - VRE

VINCOM RETAIL – BOM TẤN MÙA HÈ

CHÍNH SÁCH VĨ MÔ

Chính sách điều hành của chính phủ đang nới lỏng chính sách tiền tệ, tài khóa kích thích nền kinh tế, làn sóng giảm lãi suất ngân hàng mới chỉ bắt đầu.

VN-index đang trong giai đoạn PHỤC HỒI

- Lãi suất : giảm

- Tỷ giá: ổn định

- Thanh khoản: bắt đầu nới lỏng

- Phá sản: Giải pháp được thực hiện

- Kỳ vọng lợi nhuận: Biên lợi nhuận cải thiện, tăng trưởng doanh thu

(Nguồn 24hmoney)

- Lợi nhuận của VRE sau khi giảm từ Quý 2/2021 và bắt đầu hồi phục từ Quý 1/2022 ( Nguyên nhân là do đại dịch covid VRE phải hỗ trợ doanh nghiêp, sau khi hết dịch kinh doanh trở lại VRE không phải hỗ trợ nữa)

- Điều đáng chú ý là Biên LN ròng đã hồi phục mạnh trở lại và cao nhất lịch sử lên đến 52.69%

ĐÁNH GIÁ ĐỘ TƯƠNG QUAN GIỮA EPS VÀ P/E

(Nguồn 24hmoney)

- Sau khi ra báo cáo Quý 1/2023, EPS đạt 1.488 cao nhất lịch sử, nhưng PE lại chỉ ở mức 19, tương đương với thời kỳ xảy ra đại dịch covid. Cho thấy VRE đang ở mức giá rẻ 1 cách VÔ LÝ, dư địa tăng giá của VRE còn rất nhiều

- Giá cổ phiếu chưa phản ánh hết vào tiềm lực của doanh nghiệp

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

- Kết quả ấn tượng KQKD quý 1 cho thấy việc đặt kế hoạch năm 2023 tăng trưởng mạnh mẽ thực hiện được là khả thi

- Doanh thu quý 1/2023 đạt 1.943 tỷ tăng 42% svck, LNST ghi nhân 1.024 tỷ tăng 171% svck.

- Kế hoạch kinh doanh 2023 của VRE đặt ra Doanh thu thuần 10.350 tỷ, LNST đạt 4.680 tỷ lần lượt tăng 41% và 69% so với năm 2022.

- Hoạt động cho thuê của VRE đã hoàn toàn hồi phục so với đại dịch và sẽ tăng trưởng trở lại

- VRE tiếp tục tối ưu hóa chi phí năng lượng và nhân sự

+VRE lắp đặt hệ thống năng lượng mặt trời tại TTTM và dự kiến sẽ tiếp tục lắp thêm trong năm 2023 è tiết kiệm được khoảng 2% chi phí năng lượng so với năm 2019

+VRE đã xây dựng quy trình tự động hóa quy trình làm việc và dịch vụ thuê ngoài è giảm 20% chi phí vân hành/m2 so với năm 2019

- Dự kiến ghi nhận 2 dự án Shophouse tại Quảng Trị và Điện Biên trị giá 2.355 tỷ

==> TEAM MEGA BOT với kết quả kinh doanh Quý 1/2023 dự phóng KQKD năm 2023 của VRE đặt ra là khả thi và sẽ hoàn thành.

Như vậy TEAM MEGA BOT dự phóng EPS năm 2023 khoảng 2K

Với P/E trung bình ngành từ 22-25, Thì giá cổ phiếu của VRE khoảng 45-50K/CP

VRE xứng đáng là case đầu tư tiềm năng trong năm 2023

Hiện tại Vin đang đàm phán bán vốn Thương Vụ Bạc Tỷ cho nước ngoài dự để tất tay vào VinFast

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

- Hiện tại VRE đang cho tín hiệu đè gom, vòi bạch tuộc đã thắt lại cho thấy sự đè nén chuẩn bị bật mạnh

- Đường giá đã cắt lên đường MA200, xác nhận thoát khỏi xu hướng giảm

- Vùng tích lũy chặt chẽ 27.000-28.000