Thương chiến Mỹ - Trung: Ấn Độ có hưởng lợi?

Ấn Độ có thể hưởng lợi gì từ thương chiến Mỹ - Trung?

1. Tóm tắt:

· Mỹ - Trung căng thẳng leo thang: Hai bên áp thuế trả đũa lẫn nhau, làm gián đoạn dòng chảy hàng hóa toàn cầu.

· Mỹ - Ấn tăng cường hợp tác: Hướng đến hiệp định thương mại lớn, mở ra cơ hội mới cho chuỗi cung ứng.

· Thị trường hàng hóa biến động mạnh: Giá năng lượng, nông sản, khoáng sản dao động do thay đổi dòng thương mại và dịch chuyển sản xuất.

2. Thị trường Năng lượng: LNG và Dầu mỏ Mỹ gặp sóng gió

- Thực tế:

Trung Quốc từng là một trong những khách hàng lớn nhất của khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) từ Mỹ. Tuy nhiên, khi Bắc Kinh áp mức thuế nhập khẩu lên đến 125% đối với LNG Mỹ (trong gói đáp trả mới nhất), các đơn hàng từ Trung Quốc lập tức bị đình trệ.

- Hệ quả:

· Các tập đoàn năng lượng lớn như Cheniere Energy hoặc Tellurian bị ảnh hưởng nặng nề, phải chuyển hướng xuất khẩu sang thị trường châu Âu và Ấn Độ, nơi mức độ cạnh tranh giá cao hơn.

· Giá LNG tại thị trường Mỹ giảm nhẹ do tồn kho tăng.

· Ngược lại, Ấn Độ nổi lên như một khách hàng mới tiềm năng, ký thêm hợp đồng nhập khẩu LNG dài hạn với Mỹ, giúp giảm nhẹ tác động nhưng không thể thay thế hoàn toàn quy mô tiêu thụ của Trung Quốc trong ngắn hạn.

👉 Diễn biến này tạo ra "sự định hình lại bản đồ năng lượng toàn cầu", với trục thương mại LNG dần dịch chuyển về phía Ấn Độ và EU.

3. Thị trường Nông sản: Đậu nành Mỹ “tắc đường sang Trung Quốc”

- Thực tế:

Trung Quốc là thị trường lớn nhất thế giới cho đậu nành Mỹ, phục vụ cho ngành sản xuất thức ăn chăn nuôi trong nước. Nhưng sau đợt áp thuế 125% lên nông sản Mỹ, Trung Quốc giảm mạnh nhập khẩu, chuyển sang mua từ Brazil và Argentina.

- Hệ quả:

· Nông dân Mỹ ở các bang trung tâm như Iowa, Illinois, Nebraska đối mặt với lượng đậu nành tồn kho lớn.

· Giá đậu nành tại Mỹ giảm mạnh từ đầu quý II/2025, ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập nông dân, dù được trợ cấp một phần từ chính phủ liên bang.

· Trung Quốc nhân cơ hội này tăng cường hợp tác nông nghiệp với Brazil, củng cố chuỗi cung ứng thay thế dài hạn.

👉 Đây là minh chứng rõ rệt cho nguy cơ “bị gạt ra khỏi cuộc chơi” nếu chiến tranh thương mại kéo dài.

4. Thị trường Khoáng sản và Linh kiện: Ấn Độ thu hút chuỗi cung ứng

- Thực tế:

Do thuế quan leo thang, các công ty Mỹ (Apple, Dell, HP...) bắt đầu chuyển nhà máy lắp ráp từ Trung Quốc sang Ấn Độ nhằm giảm thiểu rủi ro thuế và đa dạng chuỗi cung ứng.

- Hệ quả:

· Ấn Độ trở thành trung tâm lắp ráp điện thoại lớn thứ hai thế giới, chỉ sau Trung Quốc.

· Nhu cầu đối với đồng, nhôm, và đất hiếm tại Ấn Độ tăng mạnh, kéo theo biến động giá trên sàn hàng hóa như LME.

· Các công ty khai thác khoáng sản toàn cầu như Glencore, Rio Tinto bắt đầu ký hợp đồng cung ứng mới với Ấn Độ, thay vì tập trung quá nhiều vào Trung Quốc như trước.

👉 Sự chuyển dịch này không chỉ tác động đến giá cả nguyên liệu mà còn thay đổi cơ cấu thương mại giữa các khu vực.

5. Kết luận:

Từ tình hình trên, có thể rút ra ba xu hướng rõ rệt:

- Dòng hàng hóa bị tái phân bổ mạnh mẽ: Mỹ mất dần thị trường Trung Quốc ở một số lĩnh vực, trong khi Ấn Độ hưởng lợi từ sự dịch chuyển chuỗi cung ứng.

- Biến động giá ngắn hạn nhưng rủi ro dài hạn: Giá cả hàng hóa như LNG, đậu nành, khoáng sản chịu tác động trực tiếp từ quyết sách thuế và chính trị.

- Tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu: Các doanh nghiệp buộc phải tính toán lại toàn bộ chiến lược sourcing và thị trường đầu ra, dẫn tới những thay đổi địa chính trị trong thương mại.