Thị trường trái phiếu: Khối doanh nghiệp bất động sản đẩy mạnh phát hành

Tỷ lệ trúng thầu trái phiếu Chính phủ (TPCP) giảm mạnh trong tháng 1, ngược lại khối DN bất động sản phát hành tăng mạnh TPDN. Đây là thông tin từ Công ty Cổ phần chứng khoán SSI.

Theo SSI, 2 phiên đấu thầu đầu năm 2020 rất thành công với 100% lượng gọi thầu được phát hành hết dù lãi suất trúng thầu giảm mạnh 3 - 7% ở các kỳ hạn. Trong phiên đấu thầu cuối tháng 1 (trước và sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán) do diễn biến quốc tế và giá cả hàng hóa trong nước, có sự nhích tăng của tỷ giá đã ảnh hưởng đến trái phiếu. Vùng lãi suất đăng ký các kỳ hạn đều nhích tăng, nhưng lãi suất trúng thầu cơ bản đi ngang. Tỷ lệ trúng thầu giảm từ 100% xuống còn 50,5% lượng gọi thầu.

Biểu đồ lãi suất và lợi tức TPCP trong tháng 1/2020. Tính chung cả tháng 1/2020, KBNN thực hiện 3 phiên đấu thầu với tổng cộng 9.526 tỷ đồng TPCP được phát hành ở tất cả các kỳ hạn 5, 7, 10, 15, 20, 30 năm.

Trên thị trường thứ cấp, lợi tức TPCP diễn biến tương đồng với thị trường sơ cấp trong 2 tuần đầu tháng 1, nhưng nửa cuối tháng đã bật tăng mạnh. Tại cuối tháng lợi tức TPCP các kỳ hạn 1 năm, 3 năm, 5 năm, 10 năm, 15 năm, 20 năm và 30 năm lần lượt là 1.42%/năm, 1.69%/năm, 1.89%/năm, 3.14%/năm, 3.23% năm, 3.31%/năm và 3.71%/năm.

Tổng giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp trong tháng 1, đạt 160.800 tỷ đồng, bình quân 9.458 tỷ đồng/phiên - tương đương so với các phiên trong tháng 12. Nhà đầu tư nước ngoài, đã gia tăng giao dịch ở cả 2 chiều mua và bán. Trong tháng, tính chung lại khối này mua ròng 732 tỷ đồng TPCP.

Tháng 1 và tháng 2/2020 là 2 tháng cao điểm đáo hạn TPCP nên nhu cầu tái đầu tư khá lớn. Điều này sẽ khiến cho lợi tức trái phiếu khó tăng thêm và sẽ đi ngang ở vùng hiện tại.

Các doanh nghiệp bất động sản đẩy mạnh phát hành TPDN

Theo thông tin từ Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI, tổng lượng phát hành trái TPDN trong tháng 1/2020 là 13.374 tỷ đồng. Trong đó, nhóm các DN bất động sản phát hành 7.364 tỷ đồng, chiếm 55% tổng lượng phát hành. Lãi suất phát hành bình quân toàn thị trường là 10.03%/năm và kỳ hạn bình quân là 4.98 năm.

Khu vực DN bất động sản tănh mạnh khối lượng phát hành. Theo nhận định của giới chuyên môn, khối DN bất động sản tăng lượng phát hành trái phiếu trong tháng 1 là do, đây là tháng cao điểm các đơn vị phải thanh toán các khoản nợ cho công trình, trả lương công nhân và các chi phí khác,...

Nhà đầu tư cá nhân đã mua 2.354 tỷ đồng TPDN. Trong số này chỉ có 495 tỷ đồng nhà đầu tư cá nhân mua trái phiếu của ngân hàng mã MBS và TPB, còn lại đều đầu tư vào trái phiếu các doanh nghiệp BĐS.

Các ngân hàng thương mại và công ty chứng khoán (CTCK) mua 2.733 tỷ đồng TPDN trong tháng 1. Trong đó, VPB mua toàn bộ 1.598 tỷ đồng trái phiếu của CTCP City Garden và 125 tỷ đồng trái phiếu của Công ty Cổ phần Thương mại Du lịch và đầu tư Cù Lao Chàm; Techcombank và CTCK Techcombank mua 950 tỷ trái phiếu Vinfast; Ngân hàng thương mại Cổ phần Quân đội mua 60 tỷ đồng trái phiếu của Công ty Cổ phần Phú Tài. Tổ chức nước ngoài mua 98,2 tỷ đồng, còn lại là tổ chức trong nước khác mua.