Thị trường chứng quyền 14/09/2022: Áp lực bán đang lớn dần

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/09/2022, toàn thị trường có 92 mã giảm, 39 mã tăng và 40 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 2 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ áp đảo thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 13/09/2022, kết phiên toàn thị trường có 92 mã giảm, 39 mã tăng và 40 mã đứng giá.

Ở chiều giảm, lực bán chiếm ưu thế tại nhiều nhóm chứng quyền như HPG, KDH, MSN, NVL, MWG, STB… với mức giảm phổ biến quanh 5%. Các chứng quyền đáo hạn trong tháng 9 tiếp tục có biến động mạnh như CVNM2201 (+100%), CMBB2203 (+100%), CACB2201 (-66.67%), CHDB220 (-50%)…

Ở chiều ngược lại, sắc xanh tập trung tại chứng quyền FPT với mức tăng nhẹ dưới 5%, các mã tăng xanh còn lại xuất hiện rải rác tại các chứng quyền MBB, MWG, PNJ, VNM, VRE… với mức nhẹ là phổ biến.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên hôm nay đạt 31.3 triệu đơn vị, giảm 5.11%; giá trị giao dịch đạt 13 tỷ đồng, giảm 10.5% so với phiên trước. Trong đó, CHPG2203 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CPFT2207 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng đạt hơn 2 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2201 và CVIC2201 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty Chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 80 mã, theo sau là HSC với 22 mã, VND có 16 mã, VCSC có 15 mã, MBS có 14 mã, ACBS có 7 mã, BSC có 5 mã.

Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 54% khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 27%, VND chiếm 7%, ACBS, MBS, BSC và VCSC chiếm 12%.

Thị trường chứng quyền 14/09/2022: Áp lực bán đang lớn dần — Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 14/09/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2203 và CVPB2207 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CNVL2204 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.