06/10/2022 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 07/10/2022: Áp lực bán tiếp tục nhấn chìm thị trường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 06/10/2022, toàn thị trường có 114 mã giảm, 7 mã tăng và 28 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 1.5 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 06/10/2022 toàn thị trường có 114 mã giảm, 7 mã tăng và 28 mã đứng giá.

Thị trường chứng quyền lại chìm sâu trong sắc đỏ trước sức ép lớn từ thị trường cơ sở. Kịch bản tiêu cực tiếp tục lặp lại khi toàn thị trường có hơn 80 mã chứng quyền lao dốc hơn 15% như các chứng quyền ACB, HPG, KDH, MSN, MBB, MWG, STB…

Ở chiều ngược lại, thị trường ghi nhận 7 mã tăng xanh gồm CKDH2207 (+100%), CTCB2205 (+100%), CSTB2209 (+33.33%), CKDH2212 (+12.5%), CVHM2213 (+6.9%), CPNJ2205 (+4.35%), CVHM2212 (+3.66%).

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng đạt 1.5 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2201 và CVHM2210 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Số lượng chứng quyền toàn thị trường trong phiên hôm nay giảm từ 157 mã xuống 149 mã do có 8 mã chứng quyền của ACBS (7 mã) và MBS (1 mã) đến ngày đáo hạn.

Công ty Chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 64 mã, theo sau là SSI với 28 mã, HSC có 18 mã, VND có 16 mã, MBS có 11 mã, VCSC có 7 mã và BSC có 5 mã.

Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 35.2% khối lượng giao dịch toàn thị trường, SSI chiếm 16.5%, VND chiếm 17.7%, HSC chiếm 24.9%, MBS, VCSC và BSC chiếm 5.8%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 07/10/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CTPB2205 và CTPB2206 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CTPB2205 và CHDB2205 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.