MỚI

Giá Dầu 24h: Xem ngay!

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

TCH chuẩn bị vào pha tăng tốc? Góc nhìn từ chuỗi hệ sinh thái Hoàng Huy

Cổ phiếu TCH (Hoàng Huy Investment) đang dần thể hiện vai trò dẫn dắt trong nhóm bất động sản khu công nghiệp – dân cư tại miền Bắc, đặc biệt trong bối cảnh thị trường đang dần khởi sắc trở lại sau giai đoạn dài trầm lắng. Tính từ thời điểm khuyến nghị vào giữa tháng 5/2025, TCH đã ghi nhận mức tăng hơn 33%, trở thành một trong những mã tăng trưởng ấn tượng nhất trong nhóm bất động sản vốn hóa trung bình. Tuy nhiên, điều đáng chú ý hơn cả là triển vọng phía trước của TCH vẫn còn rất rộng mở.

1. Vị thế chiến lược tại Thủy Nguyên – Hải Phòng: Bệ phóng cho giai đoạn tăng trưởng 2025–2027

Thành phố Hải Phòng đang chuyển mình mạnh mẽ khi quy hoạch đô thị đang mở rộng về khu vực Thủy Nguyên – nơi được định hướng trở thành trung tâm hành chính mới. Đây là khu vực giàu tiềm năng tăng trưởng, sở hữu lợi thế về quỹ đất và hạ tầng đang được đầu tư đồng bộ.

TCH hiện nắm trong tay hai dự án trọng điểm tại đây:

Điểm cộng lớn là cả hai dự án đều đã hoàn thiện pháp lý, sẵn sàng mở bán từ năm 2025. Khi thị trường bất động sản Hải Phòng nóng trở lại, những dự án này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tạo dòng tiền ổn định, đồng thời nâng tầm định giá doanh nghiệp.

2. Cơ cấu tài chính vượt trội: Vững như “kim cương” giữa sóng lãi suất

Điểm nổi bật nhất của TCH so với phần lớn các doanh nghiệp bất động sản khác là cấu trúc tài chính cực kỳ lành mạnh:

Tỷ lệ tiền mặt và tiền gửi chiếm 24% tổng tài sản

Hàng tồn kho lớn, chiếm 57% tài sản – là hàng hóa sẵn sàng được ghi nhận doanh thu

Nợ vay ngân hàng chỉ chiếm 0.6%

Trong bối cảnh mặt bằng lãi suất còn nhiều biến động và tín dụng bất động sản vẫn bị kiểm soát chặt, TCH nổi bật như một “của hiếm” với khả năng tự vận hành bằng dòng tiền sẵn có. Đây là lợi thế lớn giúp doanh nghiệp giữ nhịp hoạt động ổn định và bứt tốc khi thị trường ấm lên.

3. Lợi nhuận ổn định – Hướng đến mục tiêu hơn 1.000 tỷ mỗi năm

Với danh mục hàng tồn kho đã hoàn thiện pháp lý và có thể triển khai ngay, cùng với bối cảnh thị trường Hải Phòng đang phục hồi, TCH có đủ cơ sở để duy trì lợi nhuận sau thuế trên 1.000 tỷ đồng/năm trong giai đoạn 2025–2027, mà không phụ thuộc nhiều vào đòn bẩy tài chính.

Đây là yếu tố rất đáng giá trong việc tái định giá cổ phiếu, đặc biệt khi nhà đầu tư ngày càng ưu tiên các doanh nghiệp có lợi nhuận thật, dòng tiền thật và khả năng tạo giá trị bền vững.

4. Mở rộng hệ sinh thái – Hướng tới mô hình “holding bất động sản”

Không dừng lại ở việc phát triển riêng lẻ, TCH đang từng bước hoàn thiện hệ sinh thái bất động sản thông qua chuỗi sở hữu chéo chiến lược:

TCH đã nâng sở hữu tại HHS lên 58,31%, qua đó gián tiếp kiểm soát HHS Capital

HHS Capital đang sở hữu hơn 51% cổ phần tại CRV

CRV là chủ đầu tư của nhiều dự án nổi bật tại Hải Phòng: Hoàng Huy Sở Dầu, Hoàng Huy Commerce, Hoàng Huy New City II...

Đáng chú ý, CRV hiện có tổng tài sản gần 9.200 tỷ đồng, và lợi nhuận sau thuế năm 2023 đạt gần 1.000 tỷ đồng – mức cao nhất từ năm 2020 đến nay. Việc CRV được TCH đưa lên sàn trong tương lai sẽ mở ra tiềm năng định giá lại toàn bộ hệ sinh thái, đưa giá trị doanh nghiệp lên một tầm cao mới.

5. Định giá hấp dẫn: Hướng tới vùng giá 3x trong năm 2025

Với nền tảng tài chính vượt trội, tài sản giá trị cao sẵn sàng ghi nhận và triển vọng lợi nhuận tăng trưởng bền vững, cổ phiếu TCH có cơ sở để được tái định giá lên vùng 30.000 – 33.000 đồng/cổ phiếu trong 6 tháng cuối năm 2025.

Bước sang giai đoạn 2026–2028, khi các dự án bắt đầu ghi nhận lợi nhuận cao điểm, giá trị doanh nghiệp còn nhiều dư địa để bứt phá.

Tựu lại:

Trong bối cảnh nhà đầu tư đang tìm kiếm những “ngôi sao mới” trong nhóm bất động sản – những doanh nghiệp có tài chính lành mạnh, sản phẩm chất lượng, và hệ sinh thái đa tầng – TCH nổi lên như một ứng viên sáng giá. Không cần giao dịch dồn dập, cổ phiếu này phù hợp với chiến lược “nắm giữ kiên định – đón đầu sóng tăng giá trị”.Trong bối cảnh nhà đầu tư đang tìm kiếm những “ngôi sao mới” trong nhóm bất động sản – những doanh nghiệp có tài chính lành mạnh, sản phẩm chất lượng, và hệ sinh thái đa tầng – TCH nổi lên như một ứng viên sáng giá. Không cần giao dịch dồn dập, cổ phiếu này phù hợp với chiến lược “nắm giữ kiên định – đón đầu sóng tăng giá trị”.

Chúc anh/chị một tuần giao dịch hiệu quả và thuận lợi!

Trân trọng

Nguyễn Đăng Phúc