28/05/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

TCH - Bằng lăng trên đất cảng

Hải Phòng không chỉ có hoa phượng mà còn là mùa hoa bằng lăng tím mỗi mùa hạ về. Và có 1 đóa bằng lăng mang tên Tài chính Hoàng Huy (TCH) nổi bật lên là cơ hội đầu tư hứa hẹn rực rỡ thời gian tới.

Giá mục tiêu: 26.300 đồng

Đặc điểm của TCH là phát triển các phát triển chỉnh chu với pháp lý đảm bảo, cơ cấu tài chính mạnh mẽ ít phụ thuộc vào tín dụng ngân hàng.

TCH đang sở hữu:

1. Gần 10,000 tỷ tồn kho BĐS là các dự án với quỹ đất khủng ở Thủy Nguyên và Lê Chân, Hải Phòng

2. Gần 2,000 tỷ đồng tiền gửi và chỉ 33 tỷ đồng dư nợ vay ngân hàng.

và... vốn hóa của #TCH hiện đang chỉ 12,696 tỷ.

10,000 tỷ tồn kho của #TCH dự kiến mang lại cho họ lợi nhuận và dòng tiền lớn trong phạm vi trong 5 năm đến, trong đó nổi bật lên cả là 90 hec-ta đất ở Thủy Nguyên, trung tâm kinh tế -tài chính mới của Hải Phòng như một mỏ vàng cho #TCH dần dần khai thác.

Cùng mình tìm hiểu về các dự án sẽ mang lại sự cải thiện đáng kể cho bức tranh tài chính của TCH vài năm tới:

1) Hoang Huy Commerce:

- Đang bán 5 tòa H1 với số lượng 4,000 căn hộ, bàn giao và hạch toán phần còn lại trong năm nay và năm sau

- H2 là tòa chung cư 40 tầng vừa được phê duyệt dự án vào ngày 17/5 vừa rồi

Dự án này có vị trí gần Aoen Mall Hải Phòng, giá bán đang 30-35 tr/m2

2) Hoang Huy New City

Dự án đang hoàn thiện phần thô, đang mở bán.

Quy mô dự án 8ha, thương phẩm 2.3 ha với 213 căn liền kề, nhà phố và 149 căn nhà ở xã hội. Giá bán hiện tại đang dao động 8-11 tỷ cho các sản phẩm liền kề, nhà phố.

Dự án cao điểm hạch toán là năm nay và năm sau.

3) Hoang Huy Green River và Dự án Đỗ Mười

- Green River: Diện tích 32.5 ha với 9.7 ha thương phẩm, đã giải phóng mặt bằng và quy hoạch 1:500

- Dự án Đỗ Mười: Quy mô 49.3 ha, 16ha thương phẩm. Quý 1 Công ty đã trích 4,000 tỷ đồng tiền gửi để thanh toán chi phí đất thể hiện trên BCTC.

Các dự án New City, Đỗ Mười, Green River có vị trí thiên thời là gần trung tâm Hành chính TP. Hải Phòng đang được xây dựng, gần KCN VSIP Hải Phòng với tổng diện tích gần 90 hec-ta.

Robin sử dụng phương pháp định giá RNAV (chiết khấu dòng tiền sau thuế của các dự án) một cách thận trọng để tìm ra giá trị hợp lý cho cổ phiếu này, sau đó cộng với lượng tiền gửi và trừ đi nợ. Nhà đầu tư cân có thể cân nhắc dùng hệ số chiết khấu cao hơn để giảm rủi ro liên quan đến tiến độ triển khai của dự án

Mức vốn hóa hợp lý cho #TCH là 17,500 tỷ, tương ứng với mức giá 26.300 đồng cho #TCH.

Chi tiết định giá Robin đã đính kèm ở phần ảnh.

Tiềm năng tăng giá khoảng 30% so với giá hiện tại.

Lịch sử quá khứ biến động giá của #TCH có thể làm mọi người dè dặt với cổ phiếu này, tuy nhiên với mức giá cổ phiếu khá hời, lịch sử phát triển dự án bài bản tại thành phố Cảng, trung tâm kinh tế miền Bắc và với báo cáo tài chính khỏe mạnh thì đây là cơ hội tiềm năng.

Rõ ràng khi so sánh với khá nhiều doanh nghiệp BĐS khác trên sàn thì TCH và NTL là các tên vượt trội hơn về tài chính và pháp lỳ các dự án.

#RobinDang