SSI: Lợi nhuận tăng trưởng mạnh nhờ hoạt động môi giới và cho vay ký quỹ

CTCP Chứng khoán SSI được thành lập năm 1999. Các ngành nghề kinh doanh chính của công ty bao gồm dịch vụ chứng khoán, đầu tư, quản lý quỹ, nguồn vồn và kinh doanh tài chính, dịch vụ ngân hàng đầu tư.

1. TỔNG QUAN

Dịch vụ chứng khoán

Đối với chứng khoán niêm yết: Mở tài khoản giao dịch, môi giới, tư vấn giao dịch, thực hiện lệnh, thanh toán tiền, lưu ký; Hỗ trợ chuyển nhượng đối với chứng khoán chưa niêm yết; bán chứng chỉ quỹ mở, chứng chỉ ETF, chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu doanh nghiệp; đại lý đấu giá IPO và chứng quyền có bảo đảm; giao dịch chứng quyền có bảo đảm.

Đối với chứng khoán phái sinh như: Mở tài khoản giao dịch, môi giới, tư vấn giao dịch, thực hiện lệnh, thanh toán tiền.

Giao dịch ký quỹ (margin)

Kinh doanh tài chính

Môi giới, đấu thầu, bảo lãnh phát hành trái phiếu.

Dịch vụ ngân hàng đầu tư

Tư vấn Tài chính doanh nghiệp

Tư vấn Mua bán & Sáp nhập doanh nghiệp (M&A);

Tư vấn Huy động vốn trên thị trường vốn trong và ngoài nước

Quản lý quỹ

Quản lý danh mục đầu tư

Tư vấn đầu tư cho các khách hàng tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước, Tư vấn định hướng chiến lược đầu tư và phân bổ tài sản.

SSI là công ty chứng khoán niêm yết có doanh thu lớn nhất tại Việt Nam.

Các mảng kinh doanh chủ lực chiếm tỷ trọng lợi nhuận lớn nhất của SSI bao gồm Đầu tư, Môi giới chứng khoán và Cho vay margin.

Số 1 thị phần môi giới chứng khoán 7 năm liên tiếp từ 2014-2020.

Năm 2021, SSI tiếp tục nhận giải thưởng “Nhà môi giới chứng khoán tốt nhất Việt Nam”. Đây là năm thứ 5 liên tiếp SSI được nhận giải thưởng này.

2020 & 2021 là năm chuyển mình của các công ty chứng khoán

Sự ra nhập của lượng lớn các nhà đầu tư mới từ cuối năm 2020 đã khiến cho thị trường chứng khoán bùng nổ, đem lại cơ hội lớn cho các công ty chứng khoán. Giá trị giao dịch mỗi phiên tăng vọt đã khiến cho các công ty chứng khoán thu được lượng lớn chi phí môi giới.

SSI là công ty chứng khoán có lợi nhuận gộp môi giới lớn nhất thị trường trong quý 2 2021 với 253 tỷ đồng, tăng vọt so với con số -220 triệu đồng vào đầu năm 2020.

2. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

Các chỉ số lợi nhuận, thanh khoản đều tăng trưởng tốt.

Dòng tiền hoạt động kinh doanh âm do các khoản cho vay tăng đột biến, chủ yếu đến từ hoạt động cho vay ký quỹ.

Cập nhật kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2021

Lợi nhuận sau thuế của SSI nửa đầu năm tăng 90% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ vào hoạt động môi giới và cho vay ký quỹ. Doanh thu môi giới và doanh thu cho vay ký quỹ tăng lần lượt 238% và 130% do giá trị giao dịch trung bình ngày tăng vọt trong 6 tháng đầu năm.

Lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ tang 28.4%, đến từ: (1) Lãi bán các tài sản tài chính đạt 754 tỷ đồng (tăng 152%), (2) Chênh lệch từ đánh giá lại các tài sản tài chính đạt 479 tỷ, (3) Cổ tức và tiền lãi tăng 84%

3. TRIỂN VỌNG SSI

Giá trị giao dịch bình quân ngày năm 2021 tăng 215%

SSI cho biết lợi nhuận trước thuế hợp nhất trong 9 tháng đầu năm ước tính đạt gần 2,100 tỷ đồng, tăng 94% so với cùng kỳ năm trước và vượt 12% so với kế hoạch 1,870 tỷ đồng.

Như vậy, riêng trong quý 3, lợi nhuận của SSI ước đạt kỷ lục trong lịch sử hoạt động với 836 tỷ đồng. Lợi nhuận tăng mạnh nhờ hoạt động môi giới chứng khoán và cho vay ký quỹ. Tính đến 30/9, dư nợ cho vay margin của SSI đạt 18,100 tỷ đồng, tăng 2,600 tỷ đồng so với quý trước. Giá trị giao dịch bình quân trên thị trường cổ phiếu 9T 2021 đạt 19,725 tỷ đồng/phiên, tăng 215% so với bình quân năm 2020, giúp cho lợi nhuận của hoạt động môi giới tăng mạnh.

Dư nợ cho vay margin tăng 237% so với đầu năm 2020

Dư nợ cho vay ký quỹ của SSI đang ở mức cao nhất lịch sử do sự bùng nổ của thị trường chứng khoán kể từ cuối năm 2020. Mảng cho vay margin dự kiến sẽ đem lại nguồn lợi nhuận lớn cho SSI trong năm 2021.

Tiềm năng tăng mạnh số dư margin trong quý 3 và 4 nhờ 3,286 tỷ huy động vốn và 2,300 tỷ từ vay

Tăng vốn điều lệ thêm 3,286 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu: SSI đã phát hành hơn 219 triệu cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 6:2. Tổng giá trị phát hành theo mệnh giá là hơn 2.191 tỷ đồng. Ngoài ra, SSI cũng thực hiện phát hành thêm hơn 109,5 triệu cổ phiếu để chào bán cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 6:1. Số tiền thu về từ đợt chào bán cho cổ đông hiện hữu ước tính đạt hơn 1.095 tỷ đồng, sẽ được sử dụng để bổ sung nguồn vốn cho hoạt động cho vay ký quỹ và bảo lãnh phát hành.

SSI vừa nhận giải ngân khoản vay 118 triệu USD. Nguồn vốn vay của SSI được sử dụng để tăng cường năng lực cạnh tranh cho khối dịch vụ chứng khoán và bán lẻ, đặc biệt là hoạt động cho vay margin. SSI sẽ tiếp tục tận dụng lợi thế nguồn vốn lớn để duy trì vị thế dẫn đầu thị trường về cho vay ký quỹ.

Nhiều cổ phiếu trong danh mục đầu tư đang tăng giá khá tốt trong quý 3 và tháng 10

Từ cuối Q2 đến cuối Q3 2021, giá cổ phiếu ELC mà SSI đang nắm giữ tăng 68%. Các cổ phiếu khác trong danh mục như FPT cũng tăng 6%, TDM tăng 6%, HPG tăng 3%.