"Sóng lớn" từ Mỹ: Cổ phiếu cảng biển nào đón đầu tăng trưởng?

Ngành cảng biển và vận tải biển đang bước vào chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi giá cước hồi phục và đặc biệt là sự bùng nổ xuất khẩu sang Mỹ. Đây là cơ hội vàng, hứa hẹn sự bứt phá của các cổ phiếu đầu ngành trong nửa cuối năm 2025.

Giá cước quốc tế phục hồi, dòng hàng xuất khẩu sang Mỹ tăng tốc đang tạo lực đẩy kép cho ngành cảng biển bước vào chu kỳ tăng trưởng mới. Trong làn sóng đó, cổ phiếu của các doanh nghiệp đầu ngành được kỳ vọng sẽ dẫn dắt nhịp tăng của thị trường nửa cuối 2025.

Thị trường vận tải và logistics đang bước vào chu kỳ phục hồi mạnh mẽ, khi giá cước toàn cầu bật tăng, thương mại Việt – Mỹ gia tăng đột biến, và sản lượng container tại các cảng phía Nam khởi sắc rõ rệt. Trong bối cảnh thuận lợi hiếm có này, cổ phiếu các doanh nghiệp cảng biển đầu ngành như HAH và GMD nổi lên như những cái tên tiềm năng nhất cho nửa cuối 2025.

Mỹ hoãn áp thuế 90 ngày, ngành cảng biển đón sóng thương mại lớn

Việc Mỹ tạm hoãn áp thuế xuất khẩu trong 90 ngày đã tạo điều kiện để tổng kim ngạch xuất nhập khẩu của Việt Nam 5 tháng đầu năm tăng 15,7% so với cùng kỳ; riêng xuất khẩu sang Mỹ vọt 28,6%. Tại Bà Rịa – Vũng Tàu, trung tâm trung chuyển hàng hóa sang Mỹ, sản lượng container được dự báo tăng mạnh, chiếm 50–55% lượng hàng qua cảng. Cùng lúc, giá cước vận tải biển toàn cầu đã phục hồi hơn 70% so với vùng đáy tháng 4; giá thuê tàu 1.700–1.800 TEU cũng tăng 7% theo quý và 37% theo năm.

HAH: Tăng tốc nhờ cước vận tải và mở rộng đội tàu

Công ty Hải An (HAH) được dự báo ghi nhận 248 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong quý 2/2025, tăng hơn 122% so với cùng kỳ. Động lực chính đến từ việc cước tuyến nội Á hồi phục khoảng 17%, đội tàu mở rộng thêm ba tàu mới cùng bốn hợp đồng thuê tàu giúp nâng công suất khai thác. Giá dịch vụ cảng cũng tăng theo mặt bằng chung, cộng hưởng tạo ra đà tăng trưởng mạnh mẽ. HAH đang khẳng định vị thế là cổ phiếu tăng trưởng sáng giá trong chu kỳ hồi phục của ngành.

GMD: Vị thế vững vàng, tài chính khỏe mạnh sau thương vụ Gemalink

Gemadept (GMD) sở hữu lợi thế kép: hệ thống cảng chiến lược và cấu trúc tài chính mạnh sau thoái vốn khỏi Gemalink. Lợi nhuận quý 2/2025 ước đạt 439 tỷ đồng, tăng 33%; cả năm dự kiến đạt 1.625 tỷ đồng, tăng 11%. Sản lượng container tăng, đặc biệt tại Gemalink – nơi tập trung hàng xuất khẩu sang Mỹ – đúng thời điểm thương mại Việt – Mỹ bùng nổ. Đồng thời, doanh thu tài chính đột biến và giá thuê dịch vụ cảng gia tăng giúp biên lợi nhuận GMD mở rộng rõ rệt.

Nửa cuối 2025: Cơ hội vẫn còn, nhưng chọn lọc

Theo MBS, quý 3 và 4 sẽ tiếp tục là giai đoạn tích cực với ngành cảng – vận tải biển, khi hiệu ứng từ việc hoãn áp thuế lan tỏa và giá cước duy trì ở vùng cao. Trong bối cảnh đó, HAH phù hợp với nhà đầu tư ưa tăng trưởng, tận dụng xu hướng giá cước và năng lực vận hành linh hoạt, trong khi GMD là lựa chọn phòng thủ chiến lược, với tiềm lực tài chính vững chắc và lợi thế cảng chiến lược. Đây là hai cổ phiếu đáng theo dõi để bắt sóng phục hồi nửa cuối năm.