SHS - Định giá vẫn rẻ?

Kỳ vọng cho nhóm ck 2024 mình cũng chia sẻ nhiều, dù dòng tiền vào nhóm ngân hàng, bđs hay bất kỳ nhóm nào khác thì với thanh khoản VNINDEX mỗi phiên đều > 20k tỷ, thậm chỉ nhiều phiến 27-30k tỷ thì nhóm ck luôn là nhóm được hưởng lợi.

Hđ mảng môi giới và cho vay margin của ctck có mối liên hệ mật thiết với thanh khoản thị trường. Vì nđt phải đặt lệnh thông qua trung gian là ctck nên khi thanh khoản tt cao nghĩa là nđt giao dịch nhiều, bao gồm cả tiền thịt và vay margin nên các ctck có nhiều khả năng tăng trưởng gđ này. Thanh khoản VNINDEX quý 1 năm 2024 phải cao hơn năm 2023 ít nhất 30% thì có thể thấy khả năng tăng trưởng hđ mg và cho vay margin tăng trưởng. Ngoài ra quý 1 thị trường có 1 sóng tăng rất tốt nên hđ tự doanh có thể sẽ hiệu quả hơn dần tới kỳ vọng tăng trưởng kqkd cho nhóm ck

Tỷ lệ nợ phải trả cũng như nợ vay của SHS rất thấp. Tỷ lệ nợ của công ty thấp dẫn tới khả năng tăng trưởng cho vay còn nhiều mà chưa cần tính tới sự khả thi của việc tăng vốn nếu hết dư địa cho vay.

Danh mục tự doanh của SHS cũng khá ổn với 2 cp nổi bật nhất là FRT và MWG.

Cuối cùng là định giá p/b của SHS mới khoảng 1.6 thấp hơn nhiều các ctck cùng ngành với đa phần ở mức 2.x thậm chí là p/b=3. Mức p/b 1.6 cũng chỉ ở mức trung bình của cty thôi, cách p/b đỉnh 3.x năm 2021 còn rất xa

Phân tích chi tiết & điểm mua tại video