Sau "bom nợ" 30 triệu USD được gỡ bỏ, Phát Đạt chuẩn bị cho cuộc lột xác

Phát Đạt đã hoàn tất phát hành 34 triệu cổ phiếu để hoán đổi khoản nợ 30 triệu USD, giúp giảm đáng kể áp lực nợ vay. Mặc dù vậy, công ty ghi nhận sự sụt giảm lớn trong doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2024, chủ yếu do điều chỉnh lại doanh thu từ dự án Bắc Hà Thanh.

Sự thành công trong việc phát hành 34 triệu cổ phiếu hoán đổi nợ, hoàn tất trước hạn 23/4, đã giúp Phát Đạt giải tỏa áp lực nợ vay một cách đáng kể, mở ra cơ hội mới cho sự tái cơ cấu mạnh mẽ và hướng đến sự phục hồi bền vững.

Chiều 16/4, Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt (HoSE: PDR) đã thông báo về việc hoàn tất phát hành hơn 34 triệu cổ phiếu để hoán đổi nợ, sau khi hồ sơ của doanh nghiệp được UBCKNN thông qua vào ngày 15/4.

Cụ thể, Phát Đạt phát hành cổ phiếu với giá hoán đổi 20.000 đồng/cp theo tỷ lệ 1:20.000, tương đương với việc hoán đổi khoản nợ 30 triệu USD, tương đương 340,95 tỷ đồng. Số cổ phần này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm kể từ ngày phát hành. Bên cho vay nhận cổ phần hoán đổi là ACA Vietnam Real Estate III LP, một quỹ đầu tư bất động sản có trụ sở tại quần đảo Cayman, được hỗ trợ bởi các tập đoàn lớn từ Nhật Bản.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán năm 2024 của Phát Đạt, tại thời điểm 31/12/2024, công ty còn nợ ACA Vietnam Real Estate III LP số tiền 30 triệu USD, một khoản vay tín chấp có lãi suất 10%/năm, phục vụ cho các dự án của công ty con. Khoản vay này đi kèm quyền chuyển đổi thành 34 triệu cổ phiếu, tương đương 3,7% vốn điều lệ của Phát Đạt sau phát hành.

Theo cam kết, khoản vay phải được hoán đổi trước ngày 15/11/2024, với khả năng gia hạn đến ngày 23/4/2025. Nếu việc hoán đổi không hoàn tất vào thời hạn này, Phát Đạt sẽ phải thanh toán khoản vay trước ngày 23/9/2025.

Thành công trong việc phát hành cổ phiếu hoán đổi nợ đã giúp Phát Đạt giảm đáng kể áp lực nợ vay, đặc biệt trong bối cảnh cổ phiếu PDR đối mặt với sự biến động mạnh từ thuế quan quốc tế và đợt bán giải chấp ồ ạt, bao gồm cổ phần của Chủ tịch Nguyễn Văn Đạt cùng công ty liên quan. So với mức giá cổ phiếu PDR tại phiên giao dịch ngày 16/4/2025 (16.500 đồng), giá hoán đổi đạt mức cao hơn 21%.

Tuy nhiên, Phát Đạt cũng đối mặt với sự sụt giảm nghiêm trọng trong kết quả kinh doanh năm 2024. Doanh thu thuần giảm 59%, chỉ còn khoảng 822 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế giảm 70%, đạt hơn 155 tỷ đồng. Công ty lý giải sự điều chỉnh lớn này là do giảm doanh thu từ dự án Bắc Hà Thanh, giảm từ 1.837 tỷ đồng xuống còn 639 tỷ đồng (giảm 65,23%), theo quyết định của HĐQT về việc điều chỉnh doanh thu và lợi nhuận năm 2024 một cách thận trọng.