Quỹ mở thắng lớn, vì sao nhà đầu tư cá nhân vẫn chật vật?

Mặc dù quỹ mở có hiệu suất vượt trội, nhưng phần lớn nhà đầu tư cá nhân vẫn thích tự giao dịch chứng khoán thay vì đầu tư vào quỹ. Họ thường đưa ra quyết định theo tin đồn, giao dịch ngắn hạn mà không quan tâm đến giá trị cơ bản của doanh nghiệp, dẫn đến rủi ro thua lỗ cao.

Dù thị trường chứng khoán liên tục biến động, các quỹ đầu tư chuyên nghiệp vẫn ghi nhận hiệu suất ổn định, khẳng định lợi thế của chiến lược quản lý bài bản.

Bà Nguyễn Hoài Thu, CFA, Tổng Giám đốc Khối Đầu tư Chứng khoán, đã có những chia sẻ sâu sắc về hoạt động của các quỹ mở tại Việt Nam, cách tối ưu lợi nhuận trong đầu tư chứng khoán cũng như triển vọng dòng tiền trong năm 2025.

Bà có thể chia sẻ về tình hình hoạt động của các quỹ mở tại Việt Nam trong năm qua không?

Bà Nguyễn Hoài Thu: Nhìn chung, năm 2024 là một năm tích cực đối với các quỹ mở tại Việt Nam. Nhờ chiến lược đầu tư bài bản, các quỹ đã lựa chọn danh mục cổ phiếu thuộc những ngành có tiềm năng tăng trưởng dài hạn và kết quả kinh doanh tốt, như Công nghệ, Ngân hàng, Hàng tiêu dùng. Mặc dù thị trường chứng khoán có nhiều biến động và VN-Index chỉ tăng 12,1%, nhiều quỹ vẫn đạt mức sinh lời vượt trội, thậm chí có quỹ tăng tới 34%. Điều này cho thấy vai trò của các quỹ trong việc giúp nhà đầu tư tối ưu lợi nhuận ngay cả trong điều kiện thị trường không thuận lợi.

Hiệu suất của các quỹ mở rõ ràng vượt trội, nhưng nhiều nhà đầu tư cá nhân vẫn thua lỗ hoặc chưa thể “về bờ”. Theo bà, nguyên nhân do đâu?

Bà Nguyễn Hoài Thu: Thực tế, phần lớn nhà đầu tư cá nhân tại Việt Nam vẫn thích tự giao dịch hơn là đầu tư vào quỹ. Họ thường bị chi phối bởi tâm lý ngắn hạn, mua bán theo tin đồn hoặc xu hướng thị trường, thay vì tập trung vào giá trị thực của doanh nghiệp. Cách tiếp cận này mang lại rủi ro cao và có thể dẫn đến thua lỗ. Trong khi đó, các quỹ đầu tư được quản lý chuyên nghiệp lại áp dụng chiến lược đầu tư dài hạn, có quy trình đánh giá rủi ro chặt chẽ và duy trì hiệu suất ổn định hơn.

Vậy theo bà, làm thế nào để thu hút nhiều hơn nhà đầu tư cá nhân tham gia vào các quỹ mở?

Bà Nguyễn Hoài Thu: Điều quan trọng là cần nâng cao nhận thức của nhà đầu tư về lợi ích của quỹ mở. Việc đầu tư thông qua quỹ không chỉ giúp tối ưu lợi nhuận mà còn giúp họ tránh những quyết định cảm tính khi giao dịch cổ phiếu. Nhà đầu tư nên hướng đến chiến lược dài hạn, lựa chọn quỹ có chiến lược phù hợp, và cân nhắc hình thức đầu tư định kỳ để giảm thiểu rủi ro.

Năm 2024, dòng tiền vào quỹ trái phiếu tăng mạnh, trong khi nhiều quỹ cổ phiếu lại bị rút vốn. Bà đánh giá thế nào về diễn biến này?

Bà Nguyễn Hoài Thu: Nhu cầu đầu tư vào trái phiếu vẫn rất cao do kênh này mang lại lợi suất hấp dẫn hơn so với gửi tiết kiệm. Tuy nhiên, nhà đầu tư cá nhân thường không có đủ khả năng đánh giá rủi ro tín dụng khi mua trái phiếu, dẫn đến nguy cơ chọn phải trái phiếu của doanh nghiệp yếu kém. Vì vậy, đầu tư vào các quỹ trái phiếu được quản lý chuyên nghiệp là một lựa chọn an toàn hơn.

Đối với quỹ cổ phiếu, việc rút vốn chủ yếu đến từ nhóm nhà đầu tư nước ngoài do ảnh hưởng của chính sách lãi suất tại Mỹ. Tuy nhiên, với các quỹ huy động vốn trong nước, dòng tiền vẫn tích cực. Điều này cho thấy ngày càng nhiều nhà đầu tư nhận thức được rằng đầu tư vào quỹ mở là cách hiệu quả để gia tăng tài sản bền vững. Riêng tại đơn vị chúng tôi, tổng tài sản ròng của các quỹ cổ phiếu nội địa đã tăng hơn gấp đôi trong năm 2024, đạt hơn 8 nghìn tỷ đồng.

Bà dự báo thế nào về xu hướng dòng tiền vào quỹ mở trong năm 2025?

Bà Nguyễn Hoài Thu: Tôi tin rằng các quỹ mở sẽ tiếp tục thu hút dòng vốn từ nhà đầu tư trong nước, nhờ hiệu suất đầu tư ổn định và chiến lược quản trị rủi ro chặt chẽ. Về dòng vốn ngoại, nếu Việt Nam được nâng hạng lên thị trường mới nổi, kết hợp với áp lực lãi suất cao tại Mỹ giảm dần, khả năng dòng vốn quốc tế quay lại thị trường Việt Nam là rất lớn. Điều này sẽ tạo động lực tăng trưởng mạnh mẽ cho cả thị trường chứng khoán và các quỹ đầu tư.