MỚI

Tạo thiệp giáng sinh 2024

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

PVD: Triển vọng dài hạn tươi sáng hơn

Doanh thu tài chính của tổng công ty tăng 42% lên 50 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận khác âm gần 20 tỷ đồng.

Luận điểm đầu tư

Với ước tính nhu cầu mới tại thị trường trong nước và trong khu vực năm 2022 trong bối cảnh giá dầu tăng, chúng tôi điều chỉnh tăng giá thuê và công suất giai đoạn 2022-2024 của PVD. Lợi nhuận 2022 ước tính tăng đáng kể 504% so với cùng kỳ.

Cùng đó, dịch vụ kéo thả ống chống và cho thuê thiết bị khoan cũng thuộc nhóm các dịch vụ thế mạnh của PVD khi nhiều năm liền lần lượt chiếm lĩnh hơn 95% thị phần dịch vụ trong nước.

Tình hình giàn khoan trong khu vực hiện tại và triển vọng 2022

Gần đây, giá dầu thô Brent đã vượt mức đỉnh 2018 là 85 USD/ thùng do tình trạng thiếu cung do đại dịch Covid19 và nhu cầu mạnh mẽ khi thế giới mở cửa trở lại. Ước tinh khi giá dầu thô Brent cao hơn 60 USD/thùng thì hoạt động sản xuất và khai thác dầu khí tại Việt Nam và trong khu vực sẽ cải thiện.

Ngày 18/8/2021, Tổng công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PV Drilling) đã ký hợp đồng cung cấp giàn khoan biển tự nâng PV DRILLING I cho khách hàng Vietsovpetro.

Giàn khoan PV Drilling II tiếp tục khoan cho khách hàng Vietsovpetro.

Cuối năm 2020, Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (Mã: PVD) cho biết đã ký hợp đồng cung cấp giàn khoan tự nâng PV Drilling III cho Công ty TNHH Dầu khí Nhật Việt (JVPC).

Chiều ngày 09/5/2021, Tổng công ty cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PV Drilling) đã chính thức kéo giàn khoan tiếp trợ nửa nổi nửa chìm PV DRILLING V ra khơi, chuẩn bị cho công tác tích hợp với Cụm thiết bị khoan (DES) tại Singapore để phục vụ cho chiến dịch khoan của Brunei Shell Petroleum Company Sdn Bhd (BSP) tại Brunei.

Giàn PV DRILLING VI sẽ bắt đầu khoan 1 giếng cho chương trình khoan của Thăng Long JOC từ trung tuần tháng 9/2021 tại Lô 15-2/01, vùng biển Việt Nam.

Gần đây nhất PVD đã công bố BCTC hợp nhất quý III, 1 vài thông tin đáng chú ý:

Doanh thu thuần hơn 1.011 tỷ đồng, giảm 20%.

Lãi gộp theo đó tăng 44% đạt hơn 113 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 6% lên 11%.

Doanh thu tài chính của tổng công ty tăng 42% lên 50 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận khác âm gần 20 tỷ đồng. Chi phí quản lý cũng tăng 29% lên hơn 84 tỷ đồng. Kết quả, lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ tăng 73% lên hơn 67 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng, doanh nghiệp dịch vụ khoan dầu khí báo cáo doanh thu 2.661 tỷ đồng, giảm 40%; lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ âm 30 tỷ đồng, cùng kỳ lãi gần 125 tỷ đồng.

Ngân sách đầu tư năm nay của doanh nghiệp là 445 tỷ đồng, chủ yếu đầu tư công tác chuẩn bị giàn PV Drilling V cho chiến dịch khoan với khách hàng Brunei Shell Petroleum Company Sendirian Berhad (BSP) trong quý III. Hợp đồng cho thuê giàn khoan BSP gồm 6 năm chắc chắn và 4 năm tùy chọn.

Kế hoạch chia cổ tức 20% bằng cổ phiếu đã được thông qua ĐHCĐ 2021, Tiền trả cổ tức lấy từ lợi nhuận 2019, 2020.

Luận điểm đầu tư: Với việc các giàn khoan liên tục được khách hang thuê, điều này cho thấy Nhà Nước đang tích cực đẩy mạnh việc khoan dầu tại Biển Đông sau 2-3 năm gặp áp lực đến từ Trung Quốc và hiện nay đang có sự trợ giúp từ Mỹ gây sức ép lên Trung Quốc tại vùng biển này.

Với đánh giá kể trên chúng tôi khuyến nghị PVD triển vọng dài hạn lên vùng 60 nếu giá dầu tiếp tục duy trì quanh vùng 80 USD/Thùng.