POW/NT2 - Sản lượng 7T tăng trưởng mạnh, giá CGM cao, NT 3&4 duy trì tích cực

POW đạt doanh thu sản xuất điện 35,5 nghìn tỷ đồng (+79% YoY) trong 7T 2026, với sản lượng 15,2 tỷ kWh (+47% YoY). Giá CGM tháng 7 là 1.250 đồng/kWh, tăng 36% YoY. NT 3&4 cũng có kết quả tích cực với sản lượng 401 triệu kWh trong tháng 7.

- POW ghi nhận tăng trưởng mạnh trong 7T 2026 ở doanh thu sản xuất điện (35,5 nghìn tỷ đồng, +79% YoY, hoàn thành 62% dự báo doanh thu năm 2026 của chúng tôi, tháng 7: +93% YoY) và sản lượng điện thương phẩm (15,2 tỷ kWh, +47% YoY, hoàn thành 59% dự báo năm 2026 của chúng tôi, tháng 7: +67% YoY, phù hợp với dự báo của chúng tôi). Tăng trưởng doanh thu sản xuất điện được thúc đẩy bởi mức tăng 47% YoY của sản lượng và mức tăng 22% YoY của giá bán trung bình.

- POW cho biết giá CGM trong tháng 7 đạt 1.250 đồng/kWh (-28% so với tháng 6 do lượng mưa và thời tiết mát hơn nhưng vẫn tăng 96% YoY). Tính trung bình 7T 2026, giá CGM của ngành tăng 36% YoY lên 1.462 đồng/kWh, tương ứng 118% dự báo cả năm của chúng tôi.

- NT 3&4 ghi nhận kết quả tích cực trong tháng 7 với sản lượng 401 triệu kWh (-34% MoM) và tỷ lệ Qc cải thiện lên 121% so với 84% trong tháng 6. Trong 7T, sản lượng điện thương phẩm của NT 3&4 đạt 3,0 tỷ kWh (hoàn thành 56% dự báo năm 2026 của chúng tôi) với tỷ lệ Qc đạt 120%.