PLX - Kỳ vọng lợi nhuận tăng mạnh

Petrolimex (PLX), nhà phân phối xăng dầu hàng đầu tại Việt Nam, dự kiến sẽ có một năm 2024-2025 đầy triển vọng dựa trên các yếu tố sau:

Giá mục tiêu: 45.000 VND/cổ phiếu

Triển Vọng Kinh Doanh

Tăng Trưởng Lợi Nhuận Ròng: Dự báo lợi nhuận ròng của PLX sẽ tăng lên 11.7% và 9.3% so với số vốn cổ phần trong năm 2024 và 2025 nhờ vào sự tăng trưởng của nhu cầu tiêu thụ xăng dầu tại Việt Nam. Tổng sản lượng tiêu thụ dự kiến sẽ tăng trưởng kép 4.3%, được thúc đẩy bởi nhu cầu tiêu thụ nội địa và sản lượng nhiên liệu bay tăng​​.

Cải Thiện Lợi Nhuận Gộp: Dự kiến lợi nhuận gộp trên mỗi lít xăng của PLX sẽ cải thiện lần lượt 4.3% và 1.3% so với số vốn cổ phần trong năm 2024 và 2025. Sự ổn định trở lại của thị trường xăng dầu trong nước sẽ góp phần vào điều này​​.

Thị Phần và Vị Thế Thị Trường

Vị Thế Dẫn Đầu: PLX chiếm gần 50% thị phần phân phối xăng dầu tại Việt Nam với mạng lưới hơn 5.500 cửa hàng xăng dầu trên toàn quốc, đồng thời sở hữu hệ thống cơ sở hạ tầng kỹ thuật lớn nhất trong số các thương nhân đầu mối xăng dầu tại Việt Nam​​.

Cơ Hội và Định Giá

Thay Đổi Chính Sách: Những thay đổi trọng yếu trong Nghị định mới liên quan đến cơ chế xác định giá bán lẻ hay mức chiết khấu bán lẻ được kỳ vọng sẽ mang lại lợi ích cho PLX​​.

Khả Năng Gom Nhặt Thị Phần: PLX có cơ hội lớn để giành thêm được thị phần với hệ thống mạng lưới rộng khắp cả nước, đặc biệt sau các biện pháp thanh tra và kiểm soát chặt chẽ hơn đối với các cửa hàng bán lẻ xăng dầu​​.

Định Giá Hấp Dẫn: PLX hiện đang giao dịch ở mức P/E trượt là 16.4x, thấp hơn trung bình các doanh nghiệp cùng ngành trong khu vực (17.6x), mức định giá này được đánh giá là hấp dẫn so với vị thế thống lĩnh của PLX​​.

Giá mục tiêu: 45.000 VND/cổ phiếu.

Tóm lại, dựa trên các yếu tố như tăng trưởng lợi nhuận ròng dự kiến, vị thế dẫn đầu trong thị trường, và định giá hấp dẫn, PLX có vẻ như là một lựa chọn đầu tư tích cực cho năm 2024. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý đến các yếu tố rủi ro như biến động giá dầu và chi phí kinh doanh xăng dầu có thể cao hơn dự kiến.