Phân tích cổ phiếu VNM– Công ty cổ phần sữa Việt Nam

Tổng quan doanh nghiệp: Vinamilk là doanh nghiệp dẫn đầu ngành sữa tại Việt Nam, sở hữu thị phần lớn nhất trong các phân khúc chính như sữa nước, sữa đặc và sữa bột. Với hơn 45 năm phát triển, Vinamilk có hệ thống phân phối phủ rộng toàn quốc và xuất khẩu sang hơn 50 quốc gia. Đây là cổ phiếu bluechip được nhiều nhà đầu tư tổ chức và quỹ ngoại nắm giữ, có mức độ minh bạch tài chính và năng lực quản trị cao.

Ngày cập nhật: 8 tháng 7 năm 2025

Phân tích kỹ thuật

Tại phiên giao dịch ngày 8 tháng 7 năm 2025, cổ phiếu VNM đóng cửa ở mức 58.000 đồng, tăng nhẹ 0.15 phần trăm so với phiên liền trước. Khối lượng giao dịch đạt khoảng 1.87 triệu cổ phiếu, thấp hơn trung bình 20 phiên gần nhất. Thanh khoản suy giảm cho thấy cổ phiếu đang trong quá trình tích lũy ổn định sau khi hồi phục từ đáy khoảng 53.000 đồng vào giữa tháng 6.

Chỉ báo Stochastic dao động quanh vùng 73 đến 75 điểm, cho thấy đà tăng ngắn hạn vẫn được duy trì. Tuy nhiên, động lượng tăng có dấu hiệu suy yếu do lực cầu chưa đủ mạnh để bứt phá kháng cự ngắn hạn quanh mức 59 đến 60 đồng.

Điểm mua kỹ thuật theo hệ thống phần mềm được xác nhận tại mức giá 56.9 đồng cách đây 24 phiên. Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch cao hơn điểm này khoảng 1.1 đồng, tương ứng tỷ suất lợi nhuận ngắn hạn vào khoảng 1.9 phần trăm.

Phân tích cơ bản

Vinamilk là doanh nghiệp có nền tảng tài chính ổn định với các chỉ số cơ bản như sau:

Doanh thu năm 2024 đạt khoảng 61 nghìn tỷ đồng

Lợi nhuận sau thuế đạt gần 9.500 tỷ đồng

EPS khoảng 4.900 đồng, tương ứng với P/E khoảng 12 lần

Tỷ lệ cổ tức tiền mặt duy trì đều đặn, khoảng 5 đến 6 phần trăm mỗi năm

Doanh nghiệp không sử dụng đòn bẩy tài chính cao, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dương liên tục

Vinamilk đang mở rộng sang các sản phẩm giá trị gia tăng như sữa hạt, sữa organic, và tăng cường xuất khẩu sang Trung Đông, châu Phi và Đông Nam Á nhằm bù đắp cho thị trường nội địa đã bão hòa.

Vùng giá kỹ thuật

Hỗ trợ ngắn hạn nằm ở vùng giá 56 đến 56.5 đồng

Kháng cự ngắn hạn là vùng 59.5 đến 60.5 đồng

Nếu thủng 56 đồng với thanh khoản lớn, cổ phiếu có thể giảm về vùng 54 đồng

Vùng tích lũy hiện tại khá vững chắc nên nếu vượt được 60 đồng thì có thể kỳ vọng VNM quay lại mốc 62 đến 63 đồng trong trung hạn

Chiến lược giao dịch

Nhà đầu tư có thể xem xét mua thăm dò khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng giá 56.5 đến 57 đồng

Tăng tỷ trọng khi giá vượt 60 đồng kèm thanh khoản trên 3 triệu cổ phiếu

Chốt lời ngắn hạn quanh vùng 62 đến 63 đồng

Cắt lỗ nếu giá giảm dưới 55.5 đồng kèm khối lượng lớn

Kết luận

Vinamilk là cổ phiếu phù hợp với nhà đầu tư trung và dài hạn nhờ nền tảng tài chính mạnh, thị phần bền vững và chính sách cổ tức hấp dẫn. Mặc dù tăng trưởng đang chậm lại do thị trường tiêu dùng bão hòa, Vinamilk vẫn là lựa chọn phòng thủ hiệu quả trong danh mục đầu tư nhờ mức định giá hợp lý, cổ tức đều và ít rủi ro pha loãng. Trong ngắn hạn, cổ phiếu đang ở giai đoạn tích lũy và có thể bứt phá nếu vượt được vùng kháng cự 60 đồng.