Nước cờ tăng vốn của SII

Tỷ lệ đợt chào bán lần này là 100:58. Cổ đông của Hạ tầng nước Sài gòn cũng chính là bên chuyển nhượng lại 49% vốn công ty con cho SII. Nếu thực hiện góp vốn và bán vốn Cấp thoát nước Củ chi, chênh lệch thu chi bù trừ khiến hai nhà đầu tư ngoại không cần bỏ thêm nhiều vốn.

CTCP Hạ tầng nước Sài Gòn (Saigon Water, mã SII) dự kiến phát hành hơn 37,4 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, tương đương tỷ lệ 100:58. Với giá phát hành 16.900 đồng/cổ phiếu, số tiền SII dự kiến thu về là 632 tỷ đồng.

Gần một nửa trong số tiền thu về (308,7 tỷ đồng) sẽ sử dụng để mua lại 30,87 triệu cổ phần Công ty cấp thoát nước Củ Chi (tương đương 49% vốn điều lệ) từ Manila Water South Asia Holdings Pte.Ltd (MWSAH) và VIAC (No. 1) Limited Partership (VOI). Đây cũng là hai cổ đông sở hữu lần lượt 38% và 10,9% vốn của SII. Số tiền mà hai cổ đông này bỏ ra để góp thêm vốn vào SII (hơn 309 tỷ đồng) cũng gần bằng số tiền nhận lại được từ bán công ty Cấp thoát nước Củ Chi.

Cấp thoát nước Củ Chi thành lập năm 2015 do SII sở hữu 99% vốn. Vốn điều lệ hiện tăng lên 630 tỷ đồng. Sau vài năm đi vào hoạt động, công ty chưa có doanh thu, năm 2017 và 2018 lỗ vài chục triệu đồng/năm. Trong 9 tháng năm nay, doanh nghiệp này vẫn đang lỗ tiếp 13,2 triệu đồng.

Sau đợt tăng vốn trên, SII sẽ nâng vốn điều lệ lên 1.033 tỷ đồng. Ngoài hai nhà đầu tư ngoại, Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP HCM (mã CII) là công ty mẹ sở hữu 50,61% vốn. Ba cổ đông lớn đã sở hữu tới 99,51% vốn doanh nghiệp hạ tầng nước này. Tỷ lệ nợ cũng sẽ được cải thiện từ lần góp thêm vốn của các cổ đông này, từ mức 45,7% đến cuối tháng 9 vừa qua.

Bên cạnh số tiền liên quan đến thương vụ M&A, SII sử dụng 286,4 tỷ để thanh toán chi phí lãi vay và nợ vay ngân hàng và còn 37 tỷ đồng để bổ sung vốn lưu động.