Những xu hướng mới đang định hình thị trường chứng khoán

Với tình hình kinh tế hiện tại, thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào giai đoạn mới với nhiều cơ hội nhưng cũng không ít thách thức. Việc nắm bắt đúng xu hướng đầu tư, quản trị rủi ro và tận dụng lợi thế từ chính sách vĩ mô sẽ là chìa khóa giúp nhà đầu tư thành công trong thời gian tới.

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang trong giai đoạn chuyển mình với nhiều động lực tăng trưởng mới. Các xu hướng như đầu tư công, công nghệ, xuất khẩu và sự mở rộng của thị trường tài chính không chỉ tạo ra cơ hội hấp dẫn mà còn đặt ra những thách thức đáng cân nhắc cho nhà đầu tư.

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang có những chuyển động quan trọng, phản ánh xu hướng đầu tư toàn cầu và các đặc thù của nền kinh tế trong nước. Theo các chuyên gia tại Chứng khoán HSC, nhiều yếu tố sẽ tác động đến thị trường trong thời gian tới, từ chính sách vĩ mô, đầu tư công nghệ, dòng vốn FDI đến xu hướng tiêu dùng và tiến trình nâng hạng thị trường tài chính.

Năm xu hướng đầu tư định hình thị trường

Bà Vũ Thị Thu Thuỷ, Giám đốc Thông tin và Nhận định thị trường HSC, chỉ ra năm xu hướng đầu tư nổi bật tại Việt Nam trong thời gian tới.

Thứ nhất, chính sách kinh tế tập trung vào tăng trưởng. Các chính phủ, đặc biệt là Việt Nam và Mỹ, đang đẩy mạnh tái cấu trúc chính sách để thúc đẩy kinh tế. Việt Nam đặt mục tiêu tăng trưởng GDP cao, khoảng 8%, với các biện pháp hỗ trợ như mở rộng tài khóa, đẩy mạnh đầu tư công và nới lỏng tiền tệ. Tăng trưởng tín dụng cũng được kỳ vọng đạt 15-16% trong năm 2025.

Thứ hai, công nghệ trở thành động lực đầu tư quan trọng. Không chỉ giới hạn trong lĩnh vực công nghệ thông tin, xu hướng này còn mở rộng sang các chuỗi cung ứng liên quan, đặc biệt là ngành công nghiệp hóa chất. Ứng dụng công nghệ vào sản xuất và dịch vụ giúp doanh nghiệp Việt Nam nâng cao năng suất, cải thiện năng lực cạnh tranh.

Thứ ba, dòng vốn FDI và xuất khẩu tiếp tục hưởng lợi từ sự dịch chuyển sản xuất toàn cầu. Việt Nam đang củng cố vị thế trong chuỗi cung ứng, thu hút nhiều tập đoàn đa quốc gia mở rộng hoạt động. Điều này tạo cơ hội lớn cho xuất khẩu, nhất là vào các thị trường lớn.

Thứ tư, tiêu dùng nội địa và bán lẻ tăng trưởng mạnh. Thu nhập người dân cải thiện, lãi suất thấp tạo động lực chi tiêu. Với dân số hơn 100 triệu người, Việt Nam đang trở thành một trong những thị trường tiêu dùng sôi động nhất khu vực.

Cuối cùng, thị trường tài chính đang trên đà phát triển. Việc nâng hạng thị trường cùng các sản phẩm tài chính mới dự kiến thu hút dòng vốn lớn, đặc biệt từ các nhà đầu tư nước ngoài, khi chính sách điều hành dần hoàn thiện.

Những rủi ro cần lưu ý

Bà Bùi Hoàng Minh, Trưởng phòng Phân tích đầu tư HSC, cảnh báo rằng thị trường vẫn đối mặt với nhiều rủi ro toàn cầu. Để ứng phó, Việt Nam cần duy trì chính sách ngoại giao linh hoạt, cân bằng cán cân thương mại và tận dụng lợi thế từ căng thẳng thương mại quốc tế.

Một trong những thách thức lớn là rủi ro thuế quan từ Mỹ. Các ngành như nông nghiệp, giày dép, gỗ và giấy có nguy cơ cao, trong khi công nghệ, may mặc, sắt thép ít bị ảnh hưởng. Mặc dù thuế quan là công cụ đàm phán thương mại của Mỹ, tác động tiêu cực đến nền kinh tế thế giới vẫn ở mức thấp. Việt Nam tiếp tục giữ vai trò quan trọng trong chuỗi cung ứng toàn cầu, đặc biệt là trong các ngành khoáng sản thiết yếu phục vụ sản xuất công nghệ.

Bên cạnh đó, cạnh tranh giá đối với hàng xuất khẩu đang gia tăng. Khi căng thẳng thương mại hạ nhiệt, hàng hóa Việt Nam đối mặt với áp lực lớn hơn tại các thị trường lớn như Mỹ và châu Âu, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận doanh nghiệp. Nhà đầu tư có thể tìm cơ hội trong những doanh nghiệp hưởng lợi từ nhu cầu nội địa mạnh và đa dạng hóa danh mục đầu tư để giảm rủi ro.

Ông Đồng Duy Lâm, Giám đốc Vùng Kinh doanh của Chứng khoán HSC, nhấn mạnh rằng việc nâng hạng thị trường chứng khoán sẽ là động lực quan trọng. Hệ thống KRX dự kiến vận hành vào tháng 5/2025, cùng quá trình nâng hạng FTSE với tính khả thi cao nhờ sự hỗ trợ từ Chính phủ.

Sau những biến động của thị trường trong các năm qua, hành vi giao dịch ngày càng phức tạp với sự tham gia của nhiều nhóm nhà đầu tư mới. Điều này đặt ra yêu cầu cao hơn đối với các công ty chứng khoán trong việc nâng cấp trải nghiệm khách hàng, phát triển nền tảng số hóa và cung cấp dịch vụ chuyên sâu hơn. Dù 2024 là năm đầy thách thức, số lượng tài khoản chứng khoán mở mới vẫn vượt 2 triệu, cho thấy sức hút mạnh mẽ của thị trường.

Trong bối cảnh hiện tại, chứng khoán Việt Nam bước vào một giai đoạn mới với cả cơ hội và thách thức. Việc nắm bắt đúng xu hướng đầu tư, kiểm soát rủi ro và tận dụng lợi thế chính sách vĩ mô sẽ là chìa khóa giúp nhà đầu tư đạt được thành công trong thời gian tới.