Nhóm cổ phiếu nào là tâm điểm hút tiền nửa cuối năm?

Trong báo cáo mới cập nhật, Chứng khoán Agribank (Agriseco Research) nhận định, khi các thông tin kém tích cực được công bố có thể ảnh hưởng tới tâm lý thị trường trong ngắn hạn. Mặc dù vậy, dòng tiền vẫn sẽ phân hóa mạnh vào những doanh nghiệp có kết quả kinh doanh khả quan.

Kỳ công bố kết quả kinh doanh bán niên 2023 đang đến gần và với các số liệu vĩ mô trên, có thể dự báo về kết quả kém tích cực của các DN trên sàn. Agriseco Research dự báo tổng lợi nhuận các DN trên cả 3 sàn có thể tiếp tục giảm nhẹ hoặc đi ngang sau khi đã giảm khoảng 20% trong Quý I/2023.

Khi các thông tin kém tích cực được công bố có thể ảnh hưởng tới tâm lý thị trường trong ngắn hạn, mặc dù vậy dòng tiền vẫn sẽ phân hóa mạnh vào những doanh nghiệp có kết quả kinh doanh khả quan

Thứ nhất: Với mặt bằng lạm phát đang thấp, sức cầu hồi phục chậm; trong giai đoạn tới mặt bằng lãi suất tiền gửi, cho vay có thể tiếp tục hạ nhiệt để hỗ trợ nền kinh tế. Hạn mức tăng trưởng tín dụng cũng có thể được nới lỏng hơn trong các tháng cuối năm trong trường hợp thuận lợi. Các yếu tố kể trên là nhân tố tích cực cho thị trường chứng khoán trên cả phương diện dòng tiền và ảnh hưởng tới KQKD. Các nhóm có cơ hội là nhóm Blue chip, ngân hàng hoặc các DN có tỷ lệ vay nợ cao.

Đáng chú ý, tỷ giá là yếu tố cần lưu tâm khi đang tăng gần 1% trong 1 tháng qua, kết hợp với việc khối ngoại đang bán ròng liên tục kể từ tháng 4 tới nay, đây là một trong những rủi ro tiềm ẩn cho TTCK nửa cuối năm

Thứ hai: Xuất khẩu mặc dù giảm tới 12% trong 6 tháng đầu năm nhưng vẫn có điểm sáng khi Việt Nam vẫn duy trì xuất siêu. Kỳ vọng một số nhóm ngành xuất khẩu cao trong nửa đầu năm sẽ duy trì đà tăng tốt trong nửa cuối năm 2023 như gạo, nông sản, rau củ quả và một số nhóm ngành phục hồi dần khi tình hình xuất khẩu dự báo khởi sắc hơn.

Thứ ba: Tiến độ giải ngân đầu tư công đã tăng tốc trong các tháng gần đây khi các dự án trọng điểm đồng loạt được triển khai. Trong bối cảnh các động lực tăng trưởng kinh tế như tiêu dùng, xuất nhập khẩu, đầu tư tư nhân chững lại, đầu tư công được coi là động lực quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế giai đoạn tới cơ hội với nhóm DN vật liệu xây dựng, xây dựng.

Thứ tư: Nhóm hàng không, du lịch: Tăng trưởng số liệu về hàng không, du lịch cũng như lưu trú, ăn uống tăng trưởng so với cùng kỳ sẽ giúp cho KQKD các doanh nghiệp hàng không, dịch vụ du lịch , lưu trú khởi sắc hơn. Chính sách visa mới cũng kỳ vọng tạo cú hích cho ngành du lịch nửa cuối năm (hiệu lực từ 15/8).

Ngoài ra, các chính sách hỗ trợ kỳ vọng hỗ trợ thị trường và các doanh nghiệp trong nền kinh tế trong nửa cuối năm: Bên cạnh các chính sách đã được ban hành, một số chính sách, luật mới cần lưu ý trong thời gian tới: Luật Đất đai, Nhà ở, Kinh doanh Bất động sản dự kiến; Chính sách giảm thuế VAT, chính sách tăng lương cơ bản, Luật tín dụng, Dự thảo sửa đổi Thông tư 41/2016 (nới lỏng tín dụng cho BĐS KCN, NOXH). Các chính sách mới nếu được thông qua kỳ vọng giúp phục hồi sức cầu nền kinh tế cũng như phục hồi thị trường bất động sản, qua đó tạo hiệu ứng tâm lý tích cực đến thị trường chung.