10/02/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Nhìn lại thị trường năm 2023, bài học và chiến lược năm 2024

VNI năm 2023 tăng từ 1043 lên 1130 điểm (87 điểm), tăng 8,3% (hơn lãi suất gửi tiết kiệm năm 2023).

I, Đánh giá thị trường năm 2023

Thị trường tăng từ đầu năm đến ngày 12/9 đạt 1245 điểm tăng 19%. Sau đó điều chỉnh mạnh trong khoảng hơn 1,5 tháng lấy đi 219 điểm tương đương giảm gần 18% (đa số NĐT mất hết lãi, thậm chí lỗ ngược). Sau điều chỉnh thị trường phục hồi đến cuối năm được 105 điểm (10%)

Nếu chia năm 2023 ra hai nửa 6 tháng đầu năm và 6 tháng cuối năm thì nữa đầu năm VNI tăng 77 điểm (7,4%). Như vậy điểm số mà VNI mang lại trong năm 2023 chủ yếu đến từ 6 tháng đầu năm

2, Các nhóm ngành chính trong năm 2023

2.1, Ngân hàng:

Là ngành tăng trưởng thấp nhất trong các nhóm ngành chính với mức tăng trung bình 10-12% (CP tốt nhất ngành là BID đạt 48%). Nguyên nhân chính dẫn đến tăng trưởng thấp là tăng trưởng tín dụng thấp, nợ xấu tăng, mua trái phiếu DN nhiều, trích lập dự phòng nhiều, NIM mỏng…

2.2, Bất động sản:

Là một năm đầy sóng gió của ngành BĐS, những khó khăn đến từ việc giảm thanh khoản mạnh, nợ trái phiếu lớn, cạn kiệt dòng tiền, vướng về pháp lý, lãi suất tăng, cung lệch cầu…Bên cạnh đó mảng BĐS KCN lại có nhiều thuận lợi trong năm 2023 như vốn FDI tăng mạnh, Chính phủ ký kết nhiều hiệp định hợp tác với các nước và các tổ chức kinh tế lớn trên thế giới. Làn sóng Trung Quốc +1 đã đưa nhiều tập đoàn dịch chuyển hoặc mở nhà máy mới tại Việt Nam, giá cho thê tăng… Mặc dù gặp nhiều khó khăn nhưng với một nền giá thấp (định giá rẻ) của năm 2022 và sự kỳ vọng vào ngành BĐS lớn nên CP BĐS vẫn tăng mạnh, trung bình tăng 60% trong đó mã tăng mạnh nhất là TCH, SZC đạt 100%

2.3, Dầu khí:

Ngành Dầu khí cũng trải qua một năm đầy biến động với cuộc chiến tranh Nga- Ucraina bước sang năm thứ 2 kéo giá dầu lên cao, sau đó là chiến tranh Israen- Hamas và những căng thẳng, xung đột nhỏ… Tuy nhiên kể từ nữa cuối năm 2023 giá dầu đã chững lại do Mỹ và một số nước gia tăng sản lượng vượt quá lượng cắt giảm của OPEC và Nga, kinh tế tăng trưởng chậm, nhu cầu chuyển đổi qua năng lượng xanh, năng lượng tái tạo lớn

Mức tăng trung bình của ngành Dầu khí khoảng 30% trong đó mã tăng cao nhất là PVS tăng 79%

2.4, Thép:

Ngành thép trải qua nữa đầu năm 2023 đầy khó khăn khi kinh tế toàn cầu và Việt Nam giảm sút dẫn đến nhu cầu Thép suy yếu, ngành BĐS và XD trong nước cũng gặp khó khăn nên nhu cầu nội địa cũng giảm mạnh. Nữa cuối năm 2023 Thép đã tạo đáy lợi nhuận và tăng trưởng tốt vào quý 4. Kết quả năm 2023 ngành Thép có mức tăng trưởng tốt đạt mức trung bình khoảng 60%, trong đó mã VGS đạt mức cao nhất 137%

2.5, Chứng khoán:

Chứng khoán là ngành tăng trưởng tốt nhất trong số các nhóm ngành chính. Với đặc thù là doanh thu đến từ thanh khoản thị trường, và sự tăng giá của các ngành nên năm 2023 là năm thuận lợi của chứng khoán. Với mức tăng trưởng thanh khoản từ 7-8 nghìn tỷ/phiên đầu năm đã tăng lên mức 15-16 nghìn tỷ/ phiên. Cùng với nhiều ngành có múc tăng tốt nên đội tự doanh các công ty chứng khoán cũng đem về khoản lợi nhuận đáng kể. Kết thúc năm ngành chứng khoán tăng trưởng trung bình trên 100% trong đó mã tăng nhiều nhất là BSI tăng 175%

* Bài học rút ra trong năm đầu tư 2023

- Thị trường chung chỉ tăng 8,3% nhưng ngành tăng mạnh nhất là chứng khoán tăng trung bình 100% gấp 11 lần thị trường chung (nếu mua BSI cầm hết năm sẽ đạt mức lợi nhuận 175%)

- Ngành chứng khoán tăng hơn 100% nhưng ngành Bank chỉ tăng 10-12%

→ Việc chọn ngành và chọn CP là quan trọng hơn quan sát thị trường chung

- Nếu tránh được cú điều chỉnh sẻ giữ được mức tăng là 19% từ đầu năm, tránh được mức giảm 18% và nếu bắt đáy thành công nhịp điều chỉnh này thì có mức lợi nhuận gấp đôi

- NĐT thiệt hại nặng nhất là NĐT không tăng vốn tối đa ngay từ đầu sóng mà gia tăng vốn tại vùng đỉnh dẫn đến mất hết lợi nhuận, thậm chí lỗ ngược sau cú điều chỉnh

- Nhiều NĐT xác định là đầu tư trung dài hạn nhưng không kiên định nên đã bán hoãng loạn ở cú điều chỉnh dẫn đến bán đúng đáy → Việc phân tích vĩ mô là cực kỳ quan trọng ở những thời điểm bước ngoặt

- Chọn trường phái đầu tư, xây dựng hệ thống đầu tư là tiền đề để trở thành NĐT thành công

II, Chiến lược đầu tư năm 2024

1, Chọn trường phái đầu tư, xây dựng hệ thống đầu tư phù hợp

2, Phân tích vĩ mô năm 2024 để xác định xu hướng thị trường

3, Chọn ngành có nhiều tiềm năng tăng trưởng nhất

Chứng khoán, BĐS, Thép, ĐTC

4, Chọn CP Leader ngành

5, Chọn phương pháp giao dịch phù hợp với mỗi giai đoạn (theo từng tháng, từng quý)

6, Cơ cấu danh mục và đi vốn hợp lý nhất

7, Quản trị rủi ro đặt lên hàng đầu khi lựa chọn ngành, CP cũng như điểm vào ra lệnh

8, Đánh theo trend với CP tăng trưởng mạnh, đánh ngắn với dòng biến động mạnh

9, Chiến thắng bản thân trước khi chiến thắng thị trường

10, Quản trị cảm xúc là gót chân Asin của NĐT

“Trên đây là đánh giá thị trường năm 2023 và triển vọng năm 2024, rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của NĐT để kênh Youtobe ChungkhoanHappy ngày một hoàn thiện hơn”