Nhận định báo cao thay đổi vị thế nhóm nông sản

1. LÚA MÌ (WHEAT) – XU HƯỚNG GIẢM TRUNG HẠN VẪN CHI PHỐI THỊ TRƯỜNG

Quỹ quản lý tiền tệ tiếp tục duy trì vị thế Short ròng lớn (~73.000 hợp đồng) dù đã có động thái giảm bớt trong tuần qua. Điều này cho thấy dòng tiền đầu cơ vẫn đặt cược vào xu hướng giảm của giá lúa mì. Trong khi đó, nhóm quỹ hoán đổi và nhóm khác giữ Long ròng, nhưng quy mô không đủ để đảo chiều cán cân cung – cầu.

Đáng chú ý, nhà sản xuất/người dùng chỉ giữ Long ròng rất nhỏ, phản ánh tâm lý thiếu tự tin vào khả năng phục hồi bền vững của giá.

Nhận định: Lúa mì vẫn đang vận động trong xu hướng giảm trung hạn rõ ràng. Việc quỹ đầu cơ chỉ giảm bớt Short nhưng chưa đảo chiều sang Long cho thấy các nhịp hồi hiện tại chủ yếu mang tính kỹ thuật.

Chiến lược ưu tiên: Bán tại các vùng kháng cự, hạn chế mở Long trung hạn.

2. NGÔ (CORN) – ÁP LỰC GIẢM GIÁ DÀI HẠN ĐƯỢC CỦNG CỐ

Cấu trúc thị trường ngô cho thấy sự đồng thuận rất rõ về phía bán. Quỹ quản lý tiền tệ duy trì Short ròng ~83.000 hợp đồng, trong khi nhà sản xuất/người dùng giữ Short ròng đặc biệt lớn (~194.000 hợp đồng) – một tín hiệu điển hình của kỳ vọng giá giảm trong trung – dài hạn.

Mặc dù quỹ hoán đổi đang ở trạng thái Long ròng, nhưng đây chủ yếu là vị thế phòng hộ mang tính cơ cấu, không phản ánh xu hướng đầu cơ ngắn hạn.

Nhận định: Ngô đang nằm trong xu hướng giảm chủ đạo, được xác nhận đồng thời bởi giới đầu cơ và khu vực sản xuất. Các nhịp hồi, nếu xuất hiện, chỉ đóng vai trò điều chỉnh kỹ thuật.

Chiến lược: Ưu tiên bán theo xu hướng, không phù hợp nắm giữ Long trung hạn.

3. ĐẬU TƯƠNG (SOYBEAN) – PHÂN KỲ MẠNH GIỮA ĐẦU CƠ VÀ PHÒNG HỘ, BIẾN ĐỘNG LỚN SẮP MỞ RA

Quỹ quản lý tiền tệ và quỹ hoán đổi tiếp tục duy trì Long ròng lớn (trên 235.000 hợp đồng cộng gộp), phản ánh kỳ vọng tăng giá dựa trên các yếu tố thời tiết và rủi ro nguồn cung. Tuy nhiên, phía đối diện, nhà sản xuất/người dùng đang nắm giữ Short ròng rất sâu (~253.000 hợp đồng) – mức bán phòng hộ đặc biệt cao.

Sự gia tăng mạnh vị thế Short của nhóm sản xuất trong tuần cho thấy giá hiện tại đang được coi là vùng thuận lợi để phòng ngừa rủi ro giảm giá.

Nhận định: Đậu tương đang ở trạng thái giằng co mạnh – phân kỳ cực đoan, báo hiệu giai đoạn biến động lớn theo hai chiều. Thị trường đặc biệt nhạy cảm với:

Diễn biến thời tiết Nam Mỹ, Tiến độ gieo trồng – thu hoạch,Nhu cầu nhập khẩu từ Trung Quốc.

Chiến lược: Ưu tiên giao dịch ngắn hạn theo tín hiệu kỹ thuật, tuyệt đối tránh giữ vị thế lớn qua các thời điểm tin cơ bản quan trọng.

4. DẦU ĐẬU TƯƠNG (SOYBEAN OIL) – XU HƯỚNG TĂNG SUY YẾU, THỊ TRƯỜNG BƯỚC VÀO PHA TÍCH LŨY

Quỹ quản lý tiền tệ gần như trung tính, cho thấy dòng tiền đầu cơ đang rút lui khỏi xu hướng tăng. Trong khi đó, quỹ hoán đổi vẫn duy trì Long ròng, còn nhà sản xuất/người dùng tiếp tục nắm giữ Short ròng lớn – phản ánh quan điểm giá cao là cơ hội bán phòng hộ.

Nhận định: Dầu đậu tương đang bước vào giai đoạn tích lũy suy yếu sau chu kỳ tăng trước đó. Động lực tăng giá hiện không còn rõ ràng, trong khi rủi ro điều chỉnh ngắn hạn ngày càng gia tăng.

Chiến lược: Giao dịch theo biên độ, hạn chế nắm giữ Long trung hạn.

5. KHÔ ĐẬU TƯƠNG (SOYBEAN MEAL) – ÁP LỰC DƯ CUNG TIẾP TỤC CHI PHỐI XU HƯỚNG

Quỹ quản lý tiền tệ và nhà sản xuất/người dùng đồng loạt duy trì Short ròng ở mức cao, trong khi quỹ hoán đổi giữ Long ròng chủ yếu phục vụ nhu cầu phòng hộ cơ cấu.

Dòng tiền trong tuần cho thấy nhà sản xuất tiếp tục gia tăng vị thế bán, phản ánh kỳ vọng giá còn chịu áp lực trong thời gian tới.

Nhận định: Khô đậu tương vẫn nằm trong xu hướng giảm trung hạn rõ rệt do cung vượt cầu và nhu cầu tiêu thụ suy yếu. Các nhịp hồi chỉ mang tính kỹ thuật.

Chiến lược: Ưu tiên bán theo xu hướng chính.