Nghệ thuật cắt lỗ

Một trong những sai lầm mà ai nào cũng dính phải trong quá trình đầu tư là việc chần chừ với những khoản lỗ.

Thật kỳ là khi cắt lỗ lại là nghệ thuật. Trong quá trình trải nghiệm thị trường, tôi thực sự bất ngờ rằng những nhà đầu tư hiệu quả nhất, đồng hành lâu nhất không phải là nhà đầu tư có tài khoản lời nhiều nhất, mà là nhà đầu tư sẵn sàng cắt hết danh mục khi thị trường có những pha giảm điểm mạnh( hay nói cách khác họ sẽ cắt lỗ sớm nhất). Những ngưỡng này dao động tư 5-7%, tương đương họ có thể bị rũ bỏ ở những phiên test lại nguồn cầu. Tuy nhiên họ lại quay trở lại mua nếu cố phiếu đạt tiêu chuẩn.

Điều này ngược lại với những người có xu hướng lỗ không cắt nhưng chốt lời thì rất nhanh, và đây là nhóm tôi quán sát có tỷ lệ thất bại khá cao. Trong đó, danh mục có mã tăng rất mạnh nhưng có mã lại thua nặng thì tỷ lệ chiến thắng cũng không cao. Như vậy tỷ lệ giữa về cắt lỗ chốt lời rất quan trọng. Hầu như các nhà đầu tư đều thừa nhận rằng cắt lỗ là việc rất khó, giống như việc bạn phải chấp nhận mình sai và gạt bỏ niềm tin vào cổ phiếu đó.

Ngay cả bản thân tôi trong quá trình đầu tư cũng rất chậm chạp trong việc cắt lỗ. khi lựa chọn 1 cổ phiếu tôi thường nghiên cứu và đặt hy vọng rất lớn về triển vọng doanh nghiệp mà bỏ qua các tín hiệu kỹ thuật về cắt lỗ.

Tôi nhớ năm đầu 2020, tôi mua VPB từ giá 16 với hy vọng lợi nhuận đôt biến trong năm. Tuy nhiên giai đoạn đó do ảnh hưởng của dịch bệnh mà thị trường chứng khoán có 3 tuần giảm điểm kinh hoàng. Do quá nhanh tôi đã chần chừ rồi ngậm ngùi 30% mới cắt, Tuy nhiên cuối 2020 thì VPB đã về được 20.

Còn đối với một số người khác, có lẽ sẽ chẳng có may mắn này, bởi nếu không phải là VPB, mà là những cổ phiếu tại đỉnh không cắt mà quyết tâm giữ như HAG, YEG, CTD,.. thì không biết bao giờ cổ phiếu mới có thể lấy lại hào quang năm xưa.

1 típ nhỏ nếu như bạn thấy do dự khi cắt hết số lượng cổ phiếu ở mức 7% thì bạn có thể chia 2 lệnh như khi chốt lời. 1 nửa ở 5%, và 1 nửa ở tối đa 7%.

Như vậy, việc cắt lỗ mang tính nghệ thuật vì không những cần linh hoạt nhanh nhạy, độc lập với cảm xúc mà còn phải vượt qua được cái tôi của bản thân. Và mức 7% luôn là ranh giới.