Ngày mai cần chú ý mã nào?

Trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 20/6 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GVR

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Quý I/2024, doanh thu thuần của Tập đoàn Cao su Việt Nam (GVR – sàn HOSE) đạt 4.590 tỷ đồng (tăng 11% so với cùng kỳ). Đóng góp chính vào tăng trưởng doanh thu của GVR là mảng kinh doanh cốt lõi – mủ cao su tự nhiên - với doanh thu đạt 3.391 tỷ đồng (tăng 16%), tăng đáng kể do giá cao su trung bình đạt hơn 36,7 triệu đồng/tấn (tăng 13%). Hết quý I/2024, GVR đã hoàn thành 18% mức doanh thu kế hoạch đặt ra cho 2024.

Hiện giá cao su trung bình của GVR đã đạt mức 38,4 triệu đồng/tấn, tăng 6 triệu đồng/tấn so với giá cao su trung bình của GVR năm 2023. Chúng tôi kì vọng giá cao su trung bình của GVR 2024 sẽ đạt mức tăng trưởng 8% so với cùng kỳ do (1) nhu cầu săm lốp ô tô trên thế giới vẫn đang có xu hướng phục hồi, (2) giá dầu vẫn neo ở mức cao và (3) thời tiết không thuận lợi tại các quốc gia cung cấp cao su chính.

Chúng tôi kì vọng tốc độ chuyển đổi đất và triển khai các dự án KCN của GVR sẽ được đẩy nhanh hơn trước nhờ tác động của: (1) quy hoạch của các tỉnh Bình Phước, Ninh Thuận, Bà Rịa – Vũng Tàu được thông qua với 25.000 ha đất cao su chuyển đổi của GVR và (2) quyết định 227/QĐ-TTg ban hành tháng 3/2024 tăng chỉ tiêu sử dụng đất tại Bình Phước, gỡ vướng mắc pháp lý liên quan đến dư địa đất có hạn của tỉnh.

Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GVR, mức giá mục tiêu 38.800 đồng/CP, tương ứng với mức sinh lời 16,3% so với mức giá đóng cửa ngày 17/06/2024.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu PVT

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Doanh thu và lợi nhuận gộp trong quý I/2024 của CTCP Vận tải Dầu khí (PVT – sàn HOSE) tăng mạnh lần lượt 24,1% và 60,9% chủ yếu nhờ giá cước định hạn vận tải dầu thô, hóa chất/thành phẩm và LPG tăng mạnh và ghi nhận lợi nhuận từ các tàu mới nhận về từ quý II/2023.

Trong năm 2024, 10 tàu được PVT mua mới/thuê mua trong giai đoạn quý II-IV/2023 sẽ hoạt động với công suất tối đa, giúp tăng cường lợi nhuận cả năm của công ty. Chúng tôi kỳ vọng PVT sẽ tiếp tục bổ sung thêm khoảng 4 tàu, tập trung vào phân khúc chở dầu thô và hóa chất/xăng dầu thành phẩm.

Chúng tôi ước tính sản lượng vận chuyển dầu thô nội địa của PVT trong năm 2024 sẽ sụt giảm khoảng 17,7% do đợt bảo dưỡng lớn tại NMLD Dung Quất. Mặt khác, chúng tôi vẫn duy trì quan điểm tích cực đối với thị trường vận tải dầu thô quốc tế khi nguồn cung duy trì thắt chặt trong khi nhu cầu tonne-miles được hỗ trợ mạnh do tranh chấp tại khu vực kênh đào Suez.

Chúng tôi cho rằng thị trường tàu LPG trong năm 2024 sẽ ở mức khá cân bằng khi nhu cầu tonne-miles duy trì ở mức cao có thể hấp thụ được tốc độ gia tăng đội tàu toàn cầu. Trong dài hạn, chúng tôi vẫn thận trọng khi đánh giá triển vọng mảng tàu LPG do (1) kênh đào Panama có thể sớm hoạt động bình thường và (2) tỷ lệ orderbook/fleet đã tăng lên 30% trong tháng 5/2024.

Chúng tôi đưa ra khuyến nghị trung lập do thị giá cổ phiếu đã phản ánh tương đối giá trị của doanh nghiệp. Mức giá mục tiêu cho PVT là 33.100 đồng/cổ phiếu, tương đương mức upside 8,7% so với giá đóng cửa ngày 18/06/2024.