Một cổ phiếu xây dựng được khuyến nghị mua với kỳ vọng tăng 46%

Trong báo cáo chiến lược mới nhất với tiêu đề “Cổ phiếu hưởng lợi từ đầu tư công”, Shinhan Securities Vietnam khuyến nghị cổ phiếu LCG – CTCP Lizen (trước đây là Licogi 16) được đánh giá có tiềm năng tăng giá lên tới 46%, dẫn đầu danh sách về mức upside trong danh mục.(SSV)

Luận điểm đầu tư:

CTCP LIZEN (HoSE: LCG) tiền thân là CTCP Licogi 16 được thành lập vào năm 2001, đến nay công ty đã có hơn 20 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực xây dựng tại Việt Nam. Tháng 4/2022, LICOGI 16 chính thức thay đổi nhận diện thương hiệu thành CTCP Lizen. Lizen là một trong những công ty hàng đầu trong ngành xây dựng tại Việt Nam với thế mạnh và kinh nghiệm trong 3 lĩnh vực: Hạ tầng giao thông, Bất động sản, Năng lượng tái tạo. Trong đó, lĩnh vực xây dựng chiếm hơn 92% trong cơ cấu doanh thu năm 2024.

Kết thúc Q1/2025, LCG đạt doanh thu thuần đạt VND 428 đồng (+37% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt VND 20 tỷ (+40% YoY), trong đó mảng xây dựng đạt VND 401 tỷ (32% YoY), ghi nhận tích cực nhờ các dự án đã ký kết trong năm 2024 tiếp tục được duy trì sang năm 2025.

Chúng tôi ước tính doanh thu LCG trong năm 2025 đạt 3,016 tỷ đồng (+20% YoY) với doanh thu từ mảng xây lắp chiếm 99%, lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 152 tỷ đồng (+15% YoY). Tổng lượng backlog của LCG ước tính đạt VND 5,000 tỷ bao gồm các dự án thuộc cao tốc Bắc - Nam giai đoạn 2 (dự án Vân Phong – Nha Trang, Vũng Áng – Bùng), dự án đường Tân Phúc - Võng Phan, Hưng Yên, cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu, dự án vành đai 4 Hà Nội, cao tốc Hữu Nghị - Chi Lăng. Bên cạnh đó LCG cũng đang trong quá trình pháp lý và dự kiến sẽ triển khai các dự án bất động sản trong năm 2026 với quy mô hơn 150 ha tại tỉnh Thanh Hóa và Ninh Thuận. Bên cạnh đó, LCG sẽ triển các dự án năng lượng tái tạo và năng điện gió trong tương lai, góp phần đa dạng hóa nguồn doanh thu của doanh nghiệp.