Một cổ phiếu BĐS được CTCK khuyến nghị mua, dự phóng tăng 90%

Chứng khoán KB Việt Nam mới có báo cáo về cổ phiếu VHM của Vinhomes

ĐỊNH GIÁ VÀ KHUYẾN NGHỊ

Chúng tôi duy trì đánh giá tích cực triển vọng tăng trưởng trong trung và dài hạn của cố phiếu VHM do đây là doanh nghiệp phát triển BĐS hàng đầu tại Việt Nam với quỹ đất lớn, năng lực triển khai dự án mạnh và tình hình tài chính tốt. Tuy nhiên, chúng tôi lưu ý đến những rủi ro liên quan đến

(1) Tiến độ triển khai và hấp thụ của các dự án lớn

(2) Các giao dịch nội bộ.

Sử dụng phương pháp định giá RNAV, chúng tôi đưa ra giá mục tiêu mới cho cổ phiếu VHM là 75,300VND/cổ phiếu, cao hơn 93% so với giá đóng cửa ngày 07/12/2023.

Giá cổ phiếu Vinhomes hiện đang giao dịch ở mức P/B 2024fw là 0.84x, dưới đường -1std của trung bình P/B 5 năm của VHM. Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VHM với giá mục tiêu 75,300VND/cổ phiếu.