#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

MBB trở thành ngân hàng top 1 vốn điều lệ năm 2025?

Luận điểm đầu tư cổ phiếu MBB

1. Tăng trưởng lợi nhuận ổn định, chất lượng tài sản tốt

MBB duy trì ROE và ROA cao top đầu ngành (ROE thường xuyên trên 20%).

Ngân hàng chủ động trích lập dự phòng sớm, giúp giảm áp lực lợi nhuận các năm tới.

2. Cơ cấu thu nhập đa dạng, đẩy mạnh thu ngoài lãi

MBB sở hữu hệ sinh thái mạnh gồm MBS (chứng khoán) và MIC (bảo hiểm), đóng góp tích cực vào thu nhập ngoài lãi.

Thu nhập từ phí (bancassurance, dịch vụ tài chính số) tăng trưởng nhanh, giúp giảm phụ thuộc vào tín dụng truyền thống.

3. Chuyển đổi số mạnh mẽ – tăng hiệu quả hoạt động

Nền tảng số như App MBBank và Biz MBBank giúp tăng trưởng khách hàng nhanh, giảm chi phí huy động và chi phí hoạt động.

4. Tăng trưởng tín dụng ổn định, có dư địa mở rộng

Tăng trưởng tín dụng cao hơn trung bình ngành nhờ tập khách hàng doanh nghiệp quốc phòng, và khối SME & cá nhân đang mở rộng.

Tỷ lệ LDR (cho vay/huy động) còn dư địa tăng, tạo room tín dụng khi được cấp thêm quota.

5. Định giá hấp dẫn

P/B forward của MBB thường ở mức ~1.1–1.2x, thấp hơn so với nhóm ngân hàng có ROE tương đương như TCB, ACB.

Mức định giá này chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng từ hệ sinh thái tài chính, bảo hiểm và mảng số hóa.

🧩 Rủi ro cần lưu ý:

Áp lực trích lập dự phòng nếu thị trường bất động sản tiếp tục trì trệ.

Biến động thị trường tài chính có thể ảnh hưởng MBS (chứng khoán) và MIC (bảo hiểm).

Cạnh tranh trong mảng ngân hàng số ngày càng gay gắt.