10/08/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Lý do điều chỉnh: Margin dâng cao - Áp lực chốt lời - Chú ý nhóm BĐS Chứng Bank

Áp lực chốt lời ồ ạt của các nhà đầu tư làm cho thị trường hôm nay tràn ngập trong sắc đỏ; VNIndex đã mất 13,38 điểm, đóng cửa chỉ còn 1220,61 điểm

Chỉ cần tinh ý 1 chút, chúng ta thấy vấn đề nằm ở đâu:

Đầu tiên là tỷ lệ cho vay margin: tại thời điểm cuối quý 2/2023, dư nợ cho vay tại các công ty chứng khoán ước tính lên đến 150.000 tỷ đồng, tăng 27.000 tỷ so với cuối quý 1. Trong đó, dư nợ margin cũng tăng khoảng 24.000 tỷ sau một quý, ước đạt 142.000 tỷ đồng.

Tỷ lệ Margin/Vốn hoá hai sàn HSX HNX ước đạt khoảng 3,2%. Con số này tăng tới 0,4 điểm % so với thời điểm cuối quý 1 và áp sát với mức cao nhất được ghi nhận trong giai đoạn quý 3/2022 khi đó chỉ là 3,4%. Đáng nói, số dư nợ margin chưa bao gồm cho vay 3 bên hay các "kho" chưa được thống kê.

Như vậy thì tỷ lệ margin đang tương đối cao; kết hợp với việc bức tranh tài chính bán niên của các doanh nghiệp đã hoàn thiện, dẫn đến việc Hose và các công ty chứng khoán sẽ cắt margin đối với các doanh nghiệp báo lỗ; vấn đề này đã làm gia tăng lực bán trên thị trường

Bên cạnh đó như chúng tôi đã phân tích trong các video trước, thị trường đã tăng trên dưới 200 điểm kể từ tháng 4 đến nay; thì danh mục của các nhà đầu tư đang có lãi, thậm trí một số còn lãi cao; thế thì không có lý do gì để không bán bảo toàn lợi nhuận và hoàn trả phần margin

Trong những phiên tới khi thị trường điều chỉnh hợp lý sẽ có những điểm mua mới, kích thích dòng tiền này quay trở lại vào hàng thì sẽ tiếp tục củng cố xu hướng tăng của thị trường chung

Các bạn nên chọn những cổ phiếu có định giá thấp, phân bổ danh mục và tỷ trọng linh hoạt để đạt hiệu quả cao nhất nửa cuối năm này nhé

Các nhóm đáng chú ý vẫn là bất động sản; chứng khoán và ngân hàng

Chúc các bạn đầu tư luôn hiệu quả

LAV INVEST