LDG chưa trả lãi 5 kỳ trái phiếu liên tiếp?

Mới đây, CTCP Đầu tư LDG (mã chứng khoán: LDG) vừa báo cáo tình hình thanh toán gốc, lãi trái phiếu nửa đầu năm 2023 (từ ngày 1/1 - 30/6).

Đầu tư LDG cho biết đối với lãi 5 kỳ của trái phiếu mã LDGH2123002, Công ty chưa thực hiện thanh toán theo cam kết khi phát hành trái phiếu. Trong đó, ngày 10/2 phải thanh toán 5,57 tỷ đồng lãi trái phiếu; ngày 10/3 phải thanh toán 3,37 tỷ đồng lãi trái phiếu; ngày 10/4 phải thanh toán 1,9 tỷ đồng lãi trái phiếu; ngày 10/5 phải thanh toán 1,84 tỷ đồng lãi trái phiếu; và ngày 10/6 phải thanh toán 1,9 tỷ đồng lãi trái phiếu.

Theo Đầu tư LDG, Công ty đang sắp xếp nguồn và đang thông báo kế hoạch trả nợ.

Được biết, trái phiếu mã LDGH2123002 được phát hành ngày 10/12/2021, kỳ hạn 24 tháng (đáo hạn ngày 10/12/2023), mệnh giá 400 tỷ đồng và tính tới 30/6/2023, giá trị đang lưu hành còn lại là 186,4 tỷ đồng, mục đích phát hành để tăng quy mô vốn hoạt động, lãi suất 11,5%/năm, trả lãi 1 tháng/lần.

Tính tới cuối quý 2/2023, tiền mặt của Đầu tư LDG ghi nhận vỏn vẹn 2,19 tỷ đồng, trong khi tổng nợ vay ở mức 1.302,9 tỷ đồng và bằng 42,1% vốn chủ sở hữu.

Về tình hình kinh doanh, trong quý 2/2023, Đầu tư LDG lỗ kỷ lục 74,2 tỷ đồng trong khi cùng kỳ lãi 4,24 tỷ đồng. Lũy kế trong 6 tháng đầu năm 2023, Đầu tư LDG ghi nhận doanh thu đạt 1,04 tỷ đồng, giảm 99,3% so với cùng kỳ và lỗ sau thuế 144,2 tỷ đồng so với cùng kỳ lãi 6,7 tỷ đồng.

Mới đây nhất, tại ĐHCĐ, LDG cũng thông qua phương án tăng vốn thông qua phát hành cổ phiếu ESOP và phát hành cổ phiếu riêng lẻ.

Cụ thể, đối với ESOP, LDG dự kiến phát hành hơn 12.8 triệu cp, tương ứng 5% số lượng cổ phiếu đang lưu hành cho các đối tượng là CBNV nhằm gắn kết lợi và động viên cán bộ trong Công ty. Cổ phiếu sau khi phát hành sẽ bị hạn chế chuyển nhượng 1 năm.

Còn đối với phát hành riêng lẻ, LDG dự kiến phát hành 220 triệu cp với giá không thấp hơn 10,000 đồng/cp. Nếu thành công, vốn điều lệ của LDG sẽ tăng từ gần 2,570 tỷ đồng lên 4,770 tỷ đồng. Cổ phiếu sẽ bị hạn chế chuyển nhượng 1 năm kể từ ngày phát hành.

Với tối thiểu 2,200 tỷ đồng thu về được nếu phát hành thành công, LDG dự định sẽ dùng số tiền này để góp vốn đầu tư vào dự án Khu du lịch biển Bãi Bụt – Sơn Trà (hay LDG Grand Đà Nẵng) thông qua hợp tác đầu tư với CTCP Hải Duy; thực hiện dự án khu chung cư Lô C1 – Khu đô thị mới Bình Nguyên (hay LDG Sky); thực hiện mua cổ phiếu các công ty trong ngành bất động sản phù hợp với chiến lược; cơ cấu các khoản nợ, bao gồm nợ trái phiếu và nợ vay ngân hàng.

Chia sẻ về việc khó khăn khi phát hành cổ phiếu những năm qua, ông Hưng bày tỏ cuối 2021 – đầu 2022, LDG dự kiến phát hành cổ phiếu nhằm huy động 1,200 tỷ đồng. Lúc đó, cổ phiếu LDG đang ở mức 25,000-26,000 đồng/cp, ban lãnh đạo Công ty đề xuất giá chào bán là 15,000 đồng/cp và đã có cổ đông chiến lược đăng ký.

Tuy nhiên, LDG liên tiếp gặp ba đợt bất lợi. Một là sự vụ Tập đoàn Tân Hoàng Minh khiến giá cổ phiếu rơi xuống 17,000-18,000 đồng/cp và ban lãnh đạo phải thương lượng lại với các quỹ và hạ giá chào bán xuống 13,000 đồng/cp nhưng chưa thực hiện được thì xảy ra vụ việc của Tập đoàn FLC. Với ảnh hưởng của vụ việc, thị giá cổ phiếu LDG tiếp tục điều chỉnh xuống 12,000-13,000 đồng/cp khiến giá chào bán giảm còn 10,000 đồng/cp, bằng mệnh giá. Tiếp đó, đến khi các khâu chuẩn bị gần như hoàn tất thì lại xảy ra sự kiện Tập đoàn Vạn Thịnh Phát, dẫn đến đợt chào bán thất bại.

Ông Hưng cho rằng về mặt chiến lược, ban lãnh đạo LDG đã không có đủ thông tin để lường trước sự việc trên. Tuy nhiên hiện nay, Công ty đang cần vốn để có thể thực hiện các kế hoạch sắp tới nhằm đón đầu sự phục hồi của thị trường bất động sản.

Trong trường hợp phát hành cho đối tác không thành công hay chỉ thành công 1 phần, Chủ tịch LDG mong muốn có 1 lượng phát hành cho cổ đông hiện hữu, kèm theo đó là các chính sách đảm bảo cho cả cổ đông và Công ty đều có lợi.

Còn khi phát hành cho đối tác là cổ đông chiến lược, ông Hưng cho biết sẽ kết hợp 3 yếu tố gồm kế hoạch hành động phù hợp để đối tác mua với giá 10,000 đồng/cp; kế hoạch cụ thể giải quyết từng vấn đề một, từng khu vực một, qua đó đảm bảo giá trị cổ phiếu đã phát hành; chiến lược kinh doanh cụ thể để từ 3-6 tháng cổ phiếu LDG có thể về lại và vượt lên hơn mệnh giá. Cả 3 chiến lược này sẽ được ban lãnh đạo LDG triển khai song song từ bây giờ và ông Hưng cho rằng dự kiến trong 6 tháng kế hoạch này sẽ thành công.