Kỳ Vọng Thị Trường Trái Phiếu: Trump Không Đảo Chiều Giảm Lãi Suất, Mua Trái Phiếu Ngắn Hạn Để Giảm Biến Động

Trái phiếu vẫn là kênh đầu tư hấp dẫn khi Mỹ duy trì chu kỳ giảm lãi suất, ngay cả khi chính sách của Trump có thể làm tăng lạm phát. Các chuyên gia khuyến nghị mua trái phiếu có thời gian đáo hạn ngắn để giảm rủi ro và biến động giá.

Tác Động Chính Sách Trump Đến Thị Trường Trái Phiếu

Theo bà Tằng Tiện Vân, Giám đốc đầu tư tại Đông Á Liên Phong, chính sách tài khóa tích cực của Trump, nếu được thực hiện, có thể khiến lạm phát tăng, ảnh hưởng đến tốc độ giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Tuy nhiên, chu kỳ giảm lãi suất của Mỹ sẽ tiếp tục, giúp thị trường trái phiếu hưởng lợi. Các nhà đầu tư được khuyến nghị chọn trái phiếu ngắn hạn để giảm thiểu rủi ro do biến động lãi suất.

Nếu Đảng Cộng hòa kiểm soát lưỡng viện, việc phát hành trái phiếu chính phủ Mỹ có thể tăng, kéo dài lợi suất trái phiếu dài hạn. Tuy nhiên, tác động này không đáng kể đối với các trái phiếu đô la Mỹ phát hành từ các quốc gia châu Á vì đa số không phải là nhà xuất khẩu lớn.

Môi Trường Kinh Tế Hỗ Trợ Chu Kỳ Giảm Lãi Suất

Bà Tằng dự đoán, dữ liệu lao động sẽ đóng vai trò quan trọng trong chính sách lãi suất. Nếu thị trường lao động không suy giảm nghiêm trọng, Fed sẽ duy trì lộ trình giảm lãi suất, tăng khả năng "hạ cánh mềm" cho kinh tế Mỹ.

Trái phiếu có thời gian đáo hạn ngắn là lựa chọn tốt nhất trong bối cảnh này, vì chúng ít bị ảnh hưởng bởi biến động lãi suất. Ngược lại, trái phiếu dài hạn có thể gặp rủi ro lớn hơn nhưng cũng mang lại lợi suất cao hơn, đặc biệt là trái phiếu doanh nghiệp với mức lãi suất lên tới 5%.

Chiến Lược Đầu Tư Trái Phiếu

Trái phiếu ngắn hạn: Giải pháp giảm biến động

Thay vì chỉ nhìn vào kỳ hạn, các nhà đầu tư nên chú ý đến "thời gian đáo hạn hiệu dụng" – đo lường mức độ nhạy cảm của giá trái phiếu với biến động lãi suất. Trái phiếu có thời gian đáo hạn ngắn hơn sẽ ổn định hơn khi lãi suất thay đổi.

Ví dụ, Quỹ Trái phiếu Toàn cầu Đông Á Liên Phong, ra mắt vào tháng 9, có thời gian đáo hạn trung bình 1 năm và tỷ lệ cổ tức dự kiến khoảng 5%. Quỹ này có danh mục đầu tư đa dạng, tập trung 44% tại Mỹ, 10% ở Trung Quốc và Hàn Quốc, cùng ngành tài chính chiếm 43% tổng giá trị.

Trái phiếu ngân hàng và tài chính: Ưu tiên hàng đầu

Trái phiếu thuộc ngành ngân hàng và tài chính được đánh giá cao vì lợi suất hấp dẫn và xếp hạng tín dụng tốt. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên tập trung vào các doanh nghiệp có nền tảng tài chính ổn định. Đối với các ngành khác, trái phiếu kỳ hạn ngắn thường ít lựa chọn hơn, nhưng vẫn có những cơ hội với trái phiếu có lợi suất cao và rủi ro thấp.

Trái phiếu lợi suất cao tại châu Á

Trong giai đoạn giảm lãi suất kéo dài, trái phiếu lợi suất cao sẽ trở nên hấp dẫn hơn, đặc biệt là tại châu Á. Tỷ lệ vỡ nợ thấp và một số trái phiếu được nâng hạng lên mức đầu tư đã tạo thêm niềm tin cho thị trường này. Hiện khoảng 70% trái phiếu lợi suất cao tại châu Á có xếp hạng BB, vượt trội so với mức 50% của Mỹ.

Kết Luận

Trong bối cảnh Mỹ tiếp tục chu kỳ giảm lãi suất, thị trường trái phiếu vẫn là kênh đầu tư đầy hứa hẹn. Các nhà đầu tư cần cân nhắc lựa chọn chiến lược phù hợp, từ việc tập trung vào trái phiếu ngắn hạn để giảm biến động, đến việc tận dụng cơ hội từ trái phiếu lợi suất cao tại châu Á. Đây sẽ là chìa khóa giúp tối ưu hóa lợi nhuận và kiểm soát rủi ro trong thời kỳ kinh tế nhiều biến động.

NQL STOCK