Khuyến nghị cổ phiếu phiên 4/10

Báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 4/10 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PLX

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Sử dụng 2 phương pháp định giá FCFF và P/E với tỷ trọng 50% mỗi phương pháp, BVSC xác định giá mục tiêu hợp lý cho cổ phiếu của Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX – sàn HOSE) là 57.607 đồng/cổ phiếu, tương đương với mức tiềm năng tăng giá 28,2%.

Chúng tôi đánh giá PLX có thể gặp phải rủi ro giảm giá dầu thô. Chúng tôi đã phản ánh rủi ro này vào mô hình định giá bằng cách hạ tỷ suất biên lợi nhuận gộp của PLX trong nửa cuối năm 2024 do chúng tôi cho rằng PLX sẽ chịu áp lực trích lập dự phòng hàng tồn kho khi giá dầu suy giảm. Trong năm 2025, chúng tôi kỳ vọng giá dầu sẽ diễn biến đi ngang so với vùng hiện tại (khoảng 70–75 USD/thùng).

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HAH

CTCK Vietcombank (VCBS)

Triển vọng tích cực với kỳ vọng giá cước vận tải container tích cực cho nửa cuối năm 2024 và 2025 khi khủng hoảng biển Đỏ vẫn kéo dài và việc đầu tư mua 4 tàu mới hiệu quả hơn so với giai đoạn đầu tư tàu vào 2022. Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HAH của CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An với giá hợp lý là 48.259 đồng/CP.

Luận điểm đầu tư: Kỳ vọng nửa cuối năm 2024, tỷ trọng vận tải quốc tế của HAH tiếp tục tăng khi các tàu mua mới đã được giao hết.

Bên cạnh đó, sản lượng và giá cước giao ngay phục hồi tốt cùng với xu hướng phục hồi của hàng hóa xuất nhập khẩu của Việt Nam. Mảng cho thuê tàu định hạn cũng kỳ vọng cải thiện nhờ vào giá cước ký mới cao hơn.

Rủi ro: Nhu cầu vận tải của các thị trường xuất nhập khẩu lớn như Mỹ, Trung Quốc yếu kéo theo sản lượng và giá cước giao ngay giảm dẫn đến biên gộp giảm; Khủng hoảng biển Đỏ có giải pháp và các tàu quay lại tuyến kênh Suez thì thị trường sẽ quay lại tình trạng dư cung như cuối 2023 và giá cước giảm mạnh; và rủi ro pha loãng từ trái phiếu chuyển đổi.