Khuyến nghị cổ phiếu phiên 19/9

Trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 19/9 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu QNS

CTCK Bảo Việt (BVSC)

8 tháng 2023, CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS – UPCoM) ghi nhận doanh thu 7.200 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận trước thuế 1.530 tỷ đồng, tăng trưởng 73%.

Dự báo năm 2024 với doanh thu 11.598 tỷ đồng (tăng trưởng 6,2%) và lợi nhuận sau thuế 2.129 tỷ đồng. EPS dự phóng 6.421 đồng/CP cho 2023 và 7.064 đồng/CP cho 2024, tương ứng với P/E lần lượt là 7,8x và 7,1x.

Qua việc điều chỉnh tăng dự báo 2023 - 2024 nhờ diễn biến thuận lợi của giá đường và triển vọng biên lợi nhuận mảng Sữa đậu nành tiếp tục cải thiện trong 2H 2023 và 2024, BVSC tăng giá mục tiêu đối với QNS lên 62.000 đồng/cp, tương ứng với P/E mục tiêu 9,7 lần và khuyến nghị OUTPERFORM.

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GMD

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Công ty CP Gemadept (HOSE: GMD) ghi nhận doanh thu quý 2/2023 912 tỷ đồng (-7% yoy). Giá vốn hàng bán giảm nhanh hơn khiến biên gộp GMD quý 2/2023 cải thiện lên 47% so với mức 44% quý 2/2022. Lợi nhuận sau thuế quý 2/2023 GMD đạt đỉnh lịch sử với 1.646 tỷ đồng do ghi nhận khoản thu tài chính đột biến từ thương vụ bán lại Nam Hải Đình Vũ.

Trong bối cảnh khó khăn chung của thị trường, xuất nhập khẩu giảm mạnh, sản lượng thông qua hệ thống cảng của GMD cũng bị ảnh hưởng tiêu cực, giảm gần 18% yoy. Với những dấu hiệu phục hồi gần đây của hoạt động XNK, KBSV kì vọng về cuối năm kết quả kinh doanh của GMD sẽ có sự cải thiện nhẹ so với đầu năm.

Tháng 8 vừa qua, Cục hàng hải đã ban hành Dự thảo thay thế Thông tư 54/2018/ TT-BGTVT, trong đó có đề cập đến việc thực hiện tăng giá sàn dịch vụ cảng. GMD kì vọng sẽ hưởng lợi trực tiếp nếu dự thảo được thông qua, đặc biệt khi sở hữu nhiều cảng được áp dụng mức tăng giá cao như cảng nước sâu và cảng xanh.

Nam Đình Vũ 2 đã được đưa vào hoạt động từ tháng 5/2023 kì vọng sẽ nhanh chóng được lấp đầy nhờ sản lượng hàng từ cảng NHĐV chuyển sang. GMD đang xem xét tiến hành khởi công Nam Đình Vũ 3, cùng với Gemalink 2 dự kiến sẽ đưa vào khai thác từ 2025 đảm bảo dư địa tăng trưởng cho GMD trong trung và dài hạn.

Dựa trên triển vọng doanh nghiệp và kết quả định giá, KBSV đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GMD với mức giá mục tiêu là 76.200 đồng/cp, cao hơn 18.7% so với giá đóng cửa ngày 14/09/2023.