Khuyến nghị cổ phiếu phiên 12/8

Các cổ phiếu cần theo dõi của các công ty chứng khoán

DTD- Triển vọng từ các dự án BĐS dân cư - CTCK VCBS

Tín hiệu tích cực từ các dự án BĐS dân cư

Trong tháng 06.2025, khu nhà ở Chợ Lương đã được hoàn tất giao đất đợt 2. Với việc tổ hợp dự án đã cơ bản hoàn thành GPMB và hạ tầng cơ bản, VCBS kỳ vọng dự án sẽ bắt đầu kinh doanh từ năm 2026 và bắt đầu mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp. Ngoài ra, dự án Khu nhà ở Thành Đạt hiện cũng đã hoàn tất các thủ tục pháp lý và dự kiến đi vào khai thác từ giai đoạn 2026 - 2027.

Triển khai khu Thương mại – Dịch vụ Đồng Văn III

Với việc KCN Đồng Văn III dự kiến đạt tỷ lệ lấp đầy 99% trong năm 2025, DTD sẽ chuyển sang tập trung triển khai, khai thác khu thương mại – dịch vụ Đồng Văn III. Dự án hiện đang được đẩy nhanh tiến độ và dự kiến sẽ hoàn thành trong Quý IV/2025.

Lợi nhuận ổn định từ hoạt động xây lắp & vận hành hạ tầng

Các gói thầu tồn đọng của Thành Đạt tại Bệnh viện Việt Đức và Bạch Mai cơ sở 2 có tín hiệu được tháo gỡ khi các cơ quan quản lý đang vào cuộc quyết liệt để tránh lãng phí. Dự án kỳ vọng có thể được nghiệm thu vào T10/2025 và DTD có thể sẽ nhận về các khoản thanh toán còn lại của gói thầu. Ngoài ra, dự án cảng Yên Lệnh đã đi vào vận hành ổn định, đóng vai trò là dòng tiền đều đặn cho DTD trong thời gian tới.

Đánh giá: Xét đến những tín hiệu tích cực về tiến trình nhận quỹ đất đối ứng BT, P.kỳ vọng các dự án BĐS nhà ở của DTD có thể bắt đầu kinh doanh từ năm 2026, qua đó mang lại dòng tiền đáng kể cho doanh nghiệp – đặc biệt trong bối cảnh DTD đang tái cơ cấu, chuyển dịch dần trọng tâm từ mảng khu công nghiệp sang mảng xây lắp và phát triển quỹ đất. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DTD với mức giá mục tiêu là 26.130 VND/ cổ phiếu.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu NLG

CTCK MB (MBS)

Lợi nhuận ròng quý II/2025 của CTCP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) đạt 99 tỷ đồng, giảm 31% do cùng kỳ năm ngoái ghi nhận thu nhập bất thường lớn (chuyển nhượng 25% cổ phần tại Công ty Paragon Đại Phước).

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, mặc dù lợi nhuận ròng tăng 206% từ mức nền thấp, kết quả này thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi do tình hình bàn giao chậm hơn dự kiến. Chúng tôi kỳ vọng doanh nghiệp đạt mức tăng trưởng lợi nhuận lần lượt 45% và 5% trong giai đoạn 2025-2026 khi ghi nhận lãi chuyển nhượng cổ phần tại dự án Izumi và bàn giao tại các dự án hoặc phân khu mới.

Tăng giá mục tiêu lên 45.600 đồng/CP nhưng hạ khuyến nghị xuống trung lập do giá cổ phiếu hiện tại đã phần nào phản ánh triển vọng của doanh nghiệp.